二季报点评：万家科创主题灵活配置混合(LOF)C基金季度涨幅55.63%

证券之星消息，日前万家科创主题灵活配置混合(LOF)C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.12亿元，季度净值涨幅为55.63%。

从业绩表现来看，万家科创主题灵活配置混合(LOF)C基金过去一年净值涨幅为79.53%，在同类基金中排名226/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-14.96%，成立以来的最大回撤为-50.08%。

从基金规模来看，万家科创主题灵活配置混合(LOF)C基金2026年二季度公布的基金规模为0.12亿元，较上一期规模493.15万元变化了677.89万元，环比变化了137.46%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比49.71%，债券占净值比2.19%，现金占净值比47.15%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达42.19%，第一大重仓股为金海通（603061），持仓占比为5.25%。

万家科创主题灵活配置混合(LOF)C现任基金经理为武玉迪。其中在任基金经理武玉迪已从业3年又11天，2024年2月8日正式接手管理万家科创主题灵活配置混合(LOF)C，任职期间累计回报为155.06%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为万家科技创新混合A（008633），季度净值涨幅为86.53%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度市场风险偏好明显回升,市场涨幅高度向科技成长集中;科创50、创业板指显著领跑,电子与通信成为最强行业,而多数传统消费、周期与软科技板块反而下跌。我们的基金也受益于前期在硬科技行业的布局,获得了比较好的收益。进入到6月份后,由于前期市场涨幅过大,市场对于AI上游的硬件个股的交易比较拥挤,科技股的股价波动明显加剧。而二季度末,Meta出售算力事件引发市场对“算力是否过剩”的担忧,并在7月初造成全球AI硬件板块快速回撤,我们的基金也出现一定的回撤。我们基金的投资策略以“中观产业趋势+自下而上择股”为主,兼顾行业成长节奏、竞争格局与公司个股质地,在泛科技行业进行配置。二季度,按照基金合同要求—在创业板的PB估值达到过去历史80%以上分位之后,我们基金的仓位进一步下降到50%以下。在行业配置上,我们精选个股后集中在了AI算力硬件行业和半导体行业。下面是我们想和投资人分享的近期产业观察:1、AI需求旺盛,并未出现算力过剩的苗头驱动AI行业持续成长的核心引擎,仍然来自大模型的不断迭代与升级。大语言模型的能力边界正从coding持续拓展至agent,世界模型和多模态模型相关产品则仍处于发展早期,行业创新空间广阔。从产业数据来看,当前AI大模型市场需求依然十分强劲。今年年初,Anthropic与OpenAI合计ARR尚不足300亿美元;到6月,AnthropicARR已提升至约600亿美元,OpenAIARR约400亿美元,合计达到1000亿美元,增长速度显著超出市场预期。与此同时,美国公有云市场规模已超过4000亿美元,收入增速仍在加快,且云厂商算力租赁价格上涨的消息频繁出现。这些现象共同表明,AI基础设施需求依旧旺盛,行业尚未显现算力过剩的苗头。2、AI和自主可控驱动的半导体行业正在迎来一轮超级景气周期我们在一季报中也曾向持有人分享我们看到的AI对于半导体行业的层层拉动。到二季度,我们进一步观察到半导体多个细分领域都进入新一轮高增长区间:开始出现订单累积,交付无法满足客户需求,产品涨价潮开始蔓延。在AI需求扩张与自主可控趋势强化的双重驱动下,半导体行业景气度正在持续上行。我们判断,这一轮景气周期的强度和持续性有望超过上一轮2021年的高点。3、硬科技出海仍值得重视除了AI这一最为亮眼的产业主线之外,我们自下而上也看到,众多中国硬科技企业的出海动能并未减弱。中国制造业企业的全球竞争优势,往往会在不同的宏观环境中以不同方式体现出来。今年以来,在地缘政治冲突加剧、石油等传统能源价格上涨的背景下,中国新能源汽车、储能、工程机械、无人机,以及创新药BD等领域,均保持了较高的出口同比增速,展现出较强的全球竞争力。随着汇率、原材料价格、贸易摩擦等负面因素的边际影响逐步减弱,我们认为,未来将有更多科技出海公司展现出较好的经营韧性与股价表现。

本文数据来源于万家科创主题灵活配置混合(LOF)C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。