二季报点评：华泰保兴成长优选A基金季度涨幅-6.87%

证券之星消息，日前华泰保兴成长优选A基金公布二季报，2026年二季度最新规模10.46亿元，季度净值涨幅为-6.87%。

从业绩表现来看，华泰保兴成长优选A基金过去一年净值涨幅为18.08%，在同类基金中排名2295/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.69%。而基金过去一年的最大回撤为-21.66%，成立以来的最大回撤为-45.84%。

从基金规模来看，华泰保兴成长优选A基金2026年二季度公布的基金规模为10.46亿元，较上一期规模12.06亿元变化了-1.6亿元，环比变化了-13.24%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.13%，无债券类资产，现金占净值比11.27%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达44.49%，第一大重仓股为中芯国际（00981），持仓占比为6.97%。

华泰保兴成长优选A现任基金经理为田荣。其中在任基金经理田荣已从业3年又205天，2022年12月30日正式接手管理华泰保兴成长优选A，任职期间累计回报为33.12%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,我们认为,地缘冲突带来的超高油价、存储价格的夸张涨幅以及传统行业过于集中的卖盘导致显著偏离过往周期的情况,对组合也造成了阶段性的压制。我们很难刻画这些周期未来演进的具体路径,但大概率在方向或斜率上有所回摆,而这些将使得组合压力有所缓解。金铜方面,我们保持看好,前期调整充分,估值划算,从金融属性来说,利率绝对值处于高位,当前加息预期已较为充分,高油价终究会回归,从更长的周期来看利率的压制也会逐步缓解,而结构性的问题如美国债务问题、央行购金等并没有发生根本性的变化,只是阶段性需要关注美元指数的变化带来的周期性影响。化工方面,去年以来因产能和库存周期带来的反转,被地缘带来的油价巨幅波动打断,但其中保持良好格局或格局实质反转的子行业、具备全球份额扩张的子行业,考虑估值空间有较高的配置价值,包括纺服链涤纶长丝和染料、制冷剂、精细化工、轮胎等。我们还是倾向于经历了几年的产能消化,需求端韧性强、格局优的行业反转仍将继续。电新行业有所减持,几年的产能消化后需求端斜率抬升带来的机会在去年到今年有所演绎,我们认为估值层面吸引力仍旧较好,但站在当前节点需求端的持续性需要进一步观察和确认。受益于出口的低估值传统制造业,包括受益资本开支上行的造船、工程机械、发动机发电机以及受益全球格局重塑的整车等,仍是我们看好的方向。低估值、具备一定成长性的被错杀的制造业和物流行业红利属性公司,我们也加强了配置。AI方面,我们当前最关注的方向,一是AI带动的半导体强上行周期,综合考虑周期弹性和估值位置,我们最看好其中的晶圆制造相关公司;二是技术进步方向上最受益于传输侧技术升级的光连接。

本文数据来源于华泰保兴成长优选A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。