二季报点评：中银转债增强债券B基金季度涨幅-2.71%

证券之星消息，日前中银转债增强债券B基金公布二季报，2026年二季度最新规模2.08亿元，季度净值涨幅为-2.71%。

从业绩表现来看，中银转债增强债券B基金过去一年净值涨幅为8.41%，在同类基金中排名258/2131，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.43%。而基金过去一年的最大回撤为-9.44%，成立以来的最大回撤为-55.41%。

从基金规模来看，中银转债增强债券B基金2026年二季度公布的基金规模为2.08亿元，较上一期规模6.07亿元变化了-3.99亿元，环比变化了-65.66%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比19.98%，债券占净值比98.1%，现金占净值比2.98%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达9.05%，第一大重仓股为广发证券（000776），持仓占比为1.32%。

中银转债增强债券B现任基金经理为范锐。其中在任基金经理范锐已从业6年又275天，2022年4月27日正式接手管理中银转债增强债券B，任职期间累计回报为31.68%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中银双利债券A（163811），季度净值涨幅为1.2%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：1.宏观经济分析全球宏观方面,二季度地缘冲突的影响边际有所钝化,资产价格波动更多由各国经济数据的相对强弱驱动。主要央行货币政策路径分化:美联储谨慎观望,欧央行转向加息,日央行继续加息。美国方面,经济韧性超预期与通胀粘性反复拉锯,美联储维持利率不变但表态偏鹰,市场转向加息预期,交易逻辑在"软着陆"与"不着陆"之间反复摇摆。欧元区受能源价格普遍性上涨及贸易格局重构的影响,复苏动能进一步弱化。日本方面,经济增长保持良好的势头,但日元贬值压力与输入性通胀持续压制实际购买力,消费修复仍显脆弱。国内宏观方面,围绕十五五纲要规划和两会部署,坚持正确政绩观的引导,有序推进经济高质量发展。宏观调控政策保持连续稳定,财政政策强调固本增效,货币政策保持适度宽松。经济结构方面,AI等新兴产业对出口、投资、价格等因素的贡献进一步抬升,传统动能在一季度发力后边际有所放缓。价格方面通胀读数呈上升趋势,对名义GDP增速的贡献抬升。整体上,中国经济仍然呈现出很强的活力与韧性,科技创新、产业升级与内需潜力释放仍在不断进行和强化过程中。2.市场回顾股票市场方面,在中东局势趋向缓和、全球AI产业蓬勃发展的背景下,2026年二季度A股市场震荡回升,结构性行情特征明显。从主要宽基指数来看,科创板综合指数和创业板综合指数大幅领涨,二季度分别上涨55.71%和36.35%。上证综合指数先扬后抑,在创近年新高后震荡回落,二季度上涨5.20%。代表大盘股表现的沪深300指数上涨11.90%,中证A500指数上涨14.26%,中小板综合指数上涨8.90%。债券市场方面,二季度债市整体上涨,结构上利率债表现好于信用债。其中,中债总财富指数上涨1.17%,中债银行间国债财富指数上涨1.18%,中债企业债总财富指数上涨0.74%。在收益率曲线方面,10年国债收益率从1.82%下行8.41bps至1.73%,10年国开债收益率从1.95%下行16.75bps至1.78%。10年国债与1年国债期限利差从59.59bps走扩1.54bps至61.13bps,30年国债与10年国债期限利差从53.50bps收窄3.20bps至50.30bps。可转债方面,二季度中证转债指数上涨3.70%。3.运行分析二季度股票市场收涨,债券市场收涨。策略上,权益资产方面,在转债估值整体高位的背景下,我们在二季度整体维持了较高的股票仓位和适度的转债仓位的组合,以确保在看好权益市场中长期表现的同时,保持好组合整体的风险收益比。股票结构方面,在保持组合整体偏均衡风格的基础上,相对适当更关注非银、造船、工程机械、创新药等估值合理,同时中长期逻辑成立、短期景气度也较高的行业,科技成长中相对更加关注国产算力方向。转债结构方面,持仓以偏大盘的双低转债为主,继续回避高绝对价格、高溢价的品种。

本文数据来源于中银转债增强债券B2026年中报，仅供参考不构成投资建议。