二季报点评：华泰柏瑞沪深300ETF联接A基金季度涨幅11.93%

证券之星消息，日前华泰柏瑞沪深300ETF联接A基金公布二季报，2026年二季度最新规模22.09亿元，季度净值涨幅为11.93%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞沪深300ETF联接A基金过去一年净值涨幅为17.41%，在同类基金中排名1971/4077，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.41%。而基金过去一年的最大回撤为-9.37%，成立以来的最大回撤为-41.84%。

从基金规模来看，华泰柏瑞沪深300ETF联接A基金2026年二季度公布的基金规模为22.09亿元，较上一期规模18.03亿元变化了4.06亿元，环比变化了22.54%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比2.96%，债券占净值比2.68%，现金占净值比4.97%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达0.97%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为0.26%。

华泰柏瑞沪深300ETF联接A现任基金经理为柳军。其中在任基金经理柳军已从业17年又52天，2012年5月29日正式接手管理华泰柏瑞沪深300ETF联接A，任职期间累计回报为134.31%。目前还管理着31只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中韩半导体ETF华泰柏瑞（513310），季度净值涨幅为107.99%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度A股整体维持震荡上行格局,但市场内部风格极致分化,沪深300收于4979点,二季度上涨11.9%,场内日均成交稳定维持3万亿元上方,整体资金活跃度充裕。本轮行情由AI产业红利主导,资金单向扎堆高景气成长赛道,其中电子、通信板块二季度涨幅分别高达90.92%、63.84%。这种单边虹吸效应导致当前市场估值分化已达历史极值。复盘宏观基本面,一季度国内GDP同比5%开局平稳,二季度受国际油价上行扰动,内需修复动能边际放缓,经济呈现典型外需强、内需弱的K型特征,5月社零同比转负,但出口韧性超预期,前五月出口同比增长15.3%;同时PPI时隔数年同比转正,成长板块盈利预期提前升温,景气优势在中报落地前已被市场充分定价。展望三季度,我们判断A股或仍然以结构性缓慢上行为主,当下需要重点警惕两大风险:一是外部流动性扰动,美元韧性走强叠加海外央行加息,全球流动性边际收紧,叠加海外科技股高位回撤、新兴市场外资大幅流出,极易压制A股风险偏好;二是内部赛道拥挤风险,AI产业链经过二季度极致演绎,估值提前透支景气预期,后续业绩兑现压力陡增。估值维度来看,当前沪深300PE-TTM为13.9倍、PB1.29倍,处于历史偏低分位;反观成长赛道,创业板市盈率达52.99倍,科技主线交易拥挤度逼近历史警戒线,局部估值泡沫凸显,继续上行容错率大幅收窄。

本文数据来源于华泰柏瑞沪深300ETF联接A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。