二季报点评：华泰柏瑞量化绝对收益混合基金季度涨幅1.87%

证券之星消息，日前华泰柏瑞量化绝对收益混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.23亿元，季度净值涨幅为1.87%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞量化绝对收益混合基金过去一年净值涨幅为3.87%，在同类基金中排名7/38，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-1.18%。而基金过去一年的最大回撤为-1.5%，成立以来的最大回撤为-10.67%。

从基金规模来看，华泰柏瑞量化绝对收益混合基金2026年二季度公布的基金规模为0.23亿元，较上一期规模2311.36万元变化了27.8万元，环比变化了1.2%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比40.67%，无债券类资产，现金占净值比35.01%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达8.98%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为1.63%。

华泰柏瑞量化绝对收益混合现任基金经理为曾鸿 和磊。其中在任基金经理曾鸿已从业8年又328天，2025年10月14日正式接手管理华泰柏瑞量化绝对收益混合，任职期间累计回报为2.03%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰柏瑞量化对冲（002804），季度净值涨幅为3.34%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度A股市场呈现震荡向上格局,4月初时大盘处于中东突发利空后的底部盘整期,随着地缘局势的逐步缓和,AI算力叙事持续发酵,4月下旬到5月中旬,AI主线全面爆发,科技板块的拥挤度大幅攀升,5月下旬至季末,尽管市场几次尝试风格切换,但资金仍选择聚集在科技成长赛道。本报告期主要指数全部收涨,但结构分化非常严重:科技成长风格的科创50、创业50分别上涨75.74%和38.65%,中证500、中证1000、沪深300分别上涨18.56%、15.62%和11.90%,大盘和小盘表现最差,中证2000、上证50仅上涨7.78%、5.78%,在极致的流动性向科技倾斜的环境下,微盘股和红利股被抽水严重,万得微盘股指数和中证红利指数分别下跌13.88%和12.32%。中信风格角度,市场天平极度偏向成长,成长风格指数上涨37%,而消费、稳定、周期和金融均出现回调。行业层面,电子、通信以绝对优势大幅领涨,消费者服务、农林牧渔、综合、综合金融等领跌,30个中信一级行业中有22个下跌。报告期内,本基金继续采用量化对冲的投资策略,通过量化多因子选股模型构建宽基指数的指数增强组合,同时利用相应的股指期货对冲掉系统性风险,以获得绝对收益。我们会根据股票组合相对指数的预期超额收益和使用股指期货的对冲成本,来灵活调整对冲仓位。我们认为未来量化模型的超额收益将持续稳定地为绝对收益产品提供正贡献来源:首先,外部地缘扰动对市场的冲击逐渐趋弱,临近中报披露季,A股市场有望由估值驱动转向盈利驱动,公司的基本面预计重新成为市场选股的核心考量,量化模型有望更稳定有效地发挥选股优势;其次,从因子表现来看,成长类因子近期表现稳定良好,我们预计随着成长产业周期中上市公司业绩不断得到验证,成长因子的强势仍将延续;估值类因子中长期一直表现稳健,尽管近期在科技成长叙事背景下,估值类因子承受一定压力,但随着资金从科技成长赛道逐渐松动后,我们预计估值类因子的表现将有所修复。在组合管理方面,本基金将坚持利用量化对冲的投资策略,在控制投资风险的前提下,力求继续获得稳定的绝对收益。

本文数据来源于华泰柏瑞量化绝对收益混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。