二季报点评：华商新量化混合A基金季度涨幅56.46%

证券之星消息，日前华商新量化混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模4.3亿元，季度净值涨幅为56.46%。

从业绩表现来看，华商新量化混合A基金过去一年净值涨幅为95.61%，在同类基金中排名156/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-18.71%，成立以来的最大回撤为-53.42%。

从基金规模来看，华商新量化混合A基金2026年二季度公布的基金规模为4.3亿元，较上一期规模2.25亿元变化了2.05亿元，环比变化了91.43%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.59%，无债券类资产，现金占净值比13.52%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达44.24%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为6.5%。

华商新量化混合A现任基金经理为邓默。其中在任基金经理邓默已从业10年又319天，2015年9月9日正式接手管理华商新量化混合A，任职期间累计回报为253.68%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华商新量化混合A（000609），季度净值涨幅为56.46%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度A股市场呈现宏观弱修复、结构强分化的特征。尽管PPI同比由负转正,但消费内生动能不足,内需修复乏力仍是经济的核心短板;政策层面延续结构性调控,尚未出台强刺激措施,科技制造因而成为当前经济增长的核心动能。市场表现方面,资金极致聚焦高景气赛道,投资逻辑转向业绩确定性优先,算力、半导体、高端制造等硬科技板块依托明确的产业趋势与扎实的业绩支撑走出独立行情。基于对宏观环境与市场风格的研判,本组合维持大盘成长风格,精准锚定硬科技景气主线,重点布局的科技板块个股为产品贡献了可观收益,较好把握了结构性行情红利。伴随行情演绎,科技板块短期出现情绪过热现象,赛道交易拥挤度处于较高位置,单边抱团行情可持续性减弱。我们判断,下半年市场极致结构化格局有望缓解,科技板块或迎来多主线轮动格局,当前细分领域的涨价与景气修复逻辑,将逐步向上下游产业链传导扩散,带动更多行业实现盈利改善与估值修复,市场整体投资机会将趋于多元化。因此,在巩固核心硬科技持仓的同时,我们将采用更加精细化的行业轮动模型,积极挖掘估值合理、产业逻辑通顺的成长标的,逐步优化持仓结构,以规避单一赛道拥挤风险。同时,我们也关注科技之外的其它行业,选择估值严重低估并业绩持续稳定的龙头公司进行配置。

本文数据来源于华商新量化混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。