二季报点评：万家沪港深蓝筹混合A基金季度涨幅0.52%

证券之星消息，日前万家沪港深蓝筹混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.11亿元，季度净值涨幅为0.52%。

从业绩表现来看，万家沪港深蓝筹混合A基金过去一年净值涨幅为-1.15%，在同类基金中排名3616/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.78%。而基金过去一年的最大回撤为-25.05%，成立以来的最大回撤为-52.52%。

从基金规模来看，万家沪港深蓝筹混合A基金2026年二季度公布的基金规模为1.11亿元，较上一期规模1.26亿元变化了-1430.73万元，环比变化了-11.38%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比80.26%，债券占净值比0.24%，现金占净值比17.51%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达46.26%，第一大重仓股为华虹宏力（01347），持仓占比为6.72%。

万家沪港深蓝筹混合A现任基金经理为刘宏达。其中在任基金经理刘宏达已从业8年又59天，2021年11月1日正式接手管理万家沪港深蓝筹混合A，任职期间累计回报为-24.44%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为万家港股通精选混合A（013009），季度净值涨幅为1.1%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,港股市场在全球宏观叙事从"软着陆"向"滞胀担忧"切换的过程中,经历了"先扬后抑"的剧烈波动。4月初,随着美伊冲突阶段性缓和、AI产业资本开支维持高位,市场一度延续反弹惯性,恒生指数最高触及26000点上方;然而进入5月,美国通胀数据粘性超预期、美联储降息预期大幅延后,叠加美伊局势在60天战争权限到期后反复拉锯,市场避险情绪急剧升温。6月,恒生指数加速下探并跌破年线,季末收报22881点,二季度累计下跌7.69%,恒生科技指数跌幅进一步扩大,基本回吐了去年四季度以来的反弹成果。在流动性收紧与不确定性上升的背景下,市场投资范式从一季度的"HALO资产"进一步缩圈为"硅基替代碳基"这一极端叙事。这种行业分化在二季度演绎得淋漓尽致:1、科技成长板块:AI产业链内部呈现极端分化——硬件端(光通信、服务器、先进封装)受海外云厂商资本开支支撑,估值中枢相对坚挺;但软件及应用端受盈利兑现不足、外资持续流出影响,股价深度回调。新能源板块在产能过剩、价格竞争加剧及海外政策不确定性影响下持续承压,户储、光伏等细分赛道个股跌幅居前。汽车板块同样承压,新能源车竞争格局恶化叠加关税政策不确定性,板块整体表现疲弱。2、资源与红利板块:高股息资产前期表现稳健,但后期资金被严重分流。公用事业、电信运营商及能源股虽然有稳定的现金流和高股息特性,但并没有体现防御属性,6月开始持续资金流出。有色金属板块在高位震荡后出现大幅回调,黄金和工业金属价格受全球需求预期下修影响有所回落,板块内部出现获利回吐。3、消费与医药:复苏斜率放缓导致预期下修。传统消费板块受居民收入预期谨慎、下游库存周期拖累影响,普遍跑输大盘。医药相关板块在二季度前半段受医保控费政策压制表现低迷,但6月下旬,创新药及生物科技板块在政策支持预期及中报业绩催化下迎来阶段性反弹,恒生医疗保健指数月末单周上涨超14%,成为低迷市况中的亮点。万家沪港深蓝筹过去一个季度,减配了一些受全球流动性收紧及盈利预期下修影响较大的科技成长股;同时减配了业绩继续承压的消费股。在增配方面,我们提升了持续高景气度的AI硬件板块配置比例(如光模块和半导体等),并适度布局了估值处于历史低位、且具备政策催化的创新药及生物科技龙头,力争在震荡下行市中为投资者控制回撤、获取稳健的相对回报。

本文数据来源于万家沪港深蓝筹混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。