二季报点评：中信建投睿选6个月持有混合(FOF)A基金季度涨幅-3.27%

证券之星消息，日前中信建投睿选6个月持有混合(FOF)A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.36亿元，季度净值涨幅为-3.27%。

从业绩表现来看，中信建投睿选6个月持有混合(FOF)A基金过去一年净值涨幅为29.87%，在同类基金中排名26/167，同类基金过去一年净值涨幅中位数为4.78%。而基金过去一年的最大回撤为-14.31%，成立以来的最大回撤为-38.02%。

从基金规模来看，中信建投睿选6个月持有混合(FOF)A基金2026年二季度公布的基金规模为0.36亿元，较上一期规模4352.37万元变化了-782.61万元，环比变化了-17.98%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比2.57%，债券占净值比7.66%，现金占净值比6.14%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达2.57%，第一大重仓股为招商港口（001872），持仓占比为1.81%。

中信建投睿选6个月持有混合(FOF)A现任基金经理为刘宁。其中在任基金经理刘宁已从业7年又269天，2021年11月2日正式接手管理中信建投睿选6个月持有混合(FOF)A，任职期间累计回报为0.17%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：第二季度,沪深300指数上涨11.9%,创业板指数上涨36.35%,恒生指数下跌7.69%,标普500指数上涨14.87%。万得偏股混合型基金指数同期上涨19.26%。本季度的市场聚焦AI,以下为本季度的主要操作与市场观点:第一,美联储新主席发布会鹰派表态后,黄金又遭遇第三轮抛售,主因在于全球ETF投资者将资金转向股票市场(主要是半导体)。在此期间,我们仍坚持按多资产框架进行标准配置,未因短期大跌而放弃该大类资产,并利用大宗商品波动进行了一定的优化与增强。黄金从顶部至今回撤达30%,美元和利率上升逻辑上利空黄金,但是否下半年加息不确定。如果加息,那么所有风险资产都将面临利空;如果不加息保持现状,看实际利率的变动趋势,金融属性强的黄金和工业属性强的铜铝走势将分化;石油等其他通胀密切相关的大宗商品将用于组合对冲利率波动风险。第二,AI产业的发展焦点已从早期的GPU紧缺,逐步延伸至材料散热、存储产能、电力保障、光纤光缆等配套环节,本季度半导体设备和材料表现良好。但由于该领域估值持续走高,已远超本基金设定的估值上限,因此我们相对市场低配了AI相关资产,这在一定程度上影响了第二季度的相对收益表现。市场因AI主题ETF及科创创业等宽基指数持续对其他板块形成资金虹吸,出现明显的“K型”分化,如果将沪深300指数AI相关股票剔除,指数其他股票的回撤幅度堪比2022年熊市。考虑到本基金对组合估值的偏低要求,在价值类资产池中进行基金精选、个股选择及波段操作的能力面临更大考验。第三,有色股与大宗商品联动性较高。本季度我们对有色基金维持超配,同时通过跨资产多品种的对冲配置,有效控制高波动对组合的负面影响。当前战略小金属股(算力金属概念)估值高,但大宗工业金属股估值低,板块内的分化逻辑和宽基指数中的“K型”分化是类似的,而且也在其他板块中出现此现象。第四,二季度整体压缩利率敞口相关资产,对金融类板块整体低配。第五,海外流动性相较去年四季度未见显著改善,同时港股相较于A股的性价比有所下降。港股市场估值持续压缩,主要受蓝筹公司业绩预期下修及资金持续流出影响,我们维持低配港股资产的策略。第六,在大消费领域,二季度保持医药类基金的配置,该领域投资逻辑相对独立于其他板块。本基金于6月下旬披露了变更业绩比较基准的相关公告,并将于7月27日正式生效,本次将业绩比较基准变更为多资产基准,权益部分沿用中证偏股基金指数,增加标普500作为海外资产代表,黄金权重作为大宗商品类资产的代理指标,并根据过去三年基金在各类资产中的平均配置比例,设置了相应权重,力求更贴近本基金的实际运作情况。2024年9月,彼时业绩比较基准新规尚未出台,权益部分先行进行基准变更,本次则将其他资产补充纳入基准体系。本基金将继续保持“稳中求进”的风格,坚持“均衡、择优、灵活”的原则,通过提高基金配置的精准度,改善投资效果。本基金采用大类资产配置、宏观对冲、风险平价与主观量化相结合的方式,尽力发挥FOF投资的优势。在此,感谢各位持有人的耐心与支持!

本文数据来源于中信建投睿选6个月持有混合(FOF)A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。