二季报点评：华夏能源革新股票C基金季度涨幅0.00%

证券之星消息，日前华夏能源革新股票C基金公布二季报，2026年二季度最新规模4.39亿元，季度净值涨幅为0.0%。

从业绩表现来看，华夏能源革新股票C基金过去一年净值涨幅为22.3%，在同类基金中排名445/1006，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.44%。而基金过去一年的最大回撤为-28.66%，成立以来的最大回撤为-57.19%。

从基金规模来看，华夏能源革新股票C基金2026年二季度公布的基金规模为4.39亿元，较上一期规模7.39亿元变化了-3.0亿元，环比变化了-40.62%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.47%，债券占净值比0.28%，现金占净值比6.58%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达51.99%，第一大重仓股为科达利（002850），持仓占比为9.29%。

华夏能源革新股票C现任基金经理为杨宇。其中在任基金经理杨宇已从业4年又311天，2024年7月12日正式接手管理华夏能源革新股票C，任职期间累计回报为25.25%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华夏阿尔法精选混合A（011936），季度净值涨幅为52.79%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,国内宏观经济整体延续平稳运行。4月、5月制造业PMI分别为50.3和50.0,处于扩张区间但动能有所减弱,内需偏弱与出口韧性的结构性分化延续,通胀中枢温和上行。出口表现突出,以半导体和计算机为核心的科技类出口贡献显著。政策层面,货币政策保持宽松取向,LPR维持不变,财政端加快基础设施建设投入,国务院推进城市更新计划,整体宏观政策基调仍以稳增长为主。 A股市场经历了显著的三阶段行情。4月初受美国关税扰动影响,市场整体承压,风险偏好受到压制。5月中旬,中美元首北京会谈达成互缓关税协议,叠加华为发布韬(τ)定律引发半导体板块表现突出。6月整体进入高位震荡与结构分化阶段,科技成长板块在急涨后出现调整。从全季度来看,AI算力、国产芯片、CPO(共封装光学)为全季最强主线,而消费、地产、光伏等板块相对滞涨。 新能源行业分板块来看,基本面各有亮点,2026年二季度基本面回暖趋势明显。 储能板块景气度最为突出,国内大型储能采招量价双升,海外订单持续超预期,尤其是AI数据中心配储需求从边缘叙事演变为确定性产业趋势,英伟达、Meta等科技巨头将电池储能纳入标配电力架构,大幅拓宽了储能市场的想象空间;国内龙头在海外储能市场获得重要突破,逆变器及储能系统出货持续高增。电力设备与电网方向同样保持高景气,国内电网投资增速创近年新高,特高压设备招标规模高增,变压器、开关柜出口增速亮眼,固态变压器成为板块新的估值弹性点。锂电材料方面,负极、结构件、铝塑膜等各环节Q2排产持续高增,盈利拐点逐步确认,其中结构件龙头拓展机器人业务带来新的成长预期;光伏板块则在反内卷政策推进中加速产能出清,头部企业盈利修复预期增强,但整体仍处于磨底阶段;风电零部件出海逻辑持续兑现,欧洲市场开拓进展明显,盈利水平明显优于国内。 报告期内,本基金围绕储能、电力设备、锂电材料及新能源出行等核心方向进行重点配置。在储能与光伏逆变器环节,本基金持有国内市占率领先、海外业务快速突破的综合型新能源龙头,受益于国内外大储需求同步提升以及AI数据中心配储带来的增量逻辑;在电力设备方向,本基金持有电网投资受益明显的特高压与配网核心设备供应商,受益于招标规模扩张与出口高速增长;在锂电材料环节,本基金持有在结构件、负极材料及铝塑膜等领域具有技术和规模壁垒的细分龙头,随电池排产提速盈利持续修复;此外,新能源商用车方向的持仓受益于新能源重卡渗透率快速提升,亦有较好的基本面支撑。整体操作以持有为主,在部分细分板块盈利拐点明确后适度增配。 我们努力通过扎实的基本面研究,来寻找新能源行业中的超额收益。我们重点的布局方向包括：1.汽车电动化。中国的锂电池行业在全球范围内已经取得了非常明显的比较优势,龙头企业全球份额不断提升,同时带动整个产业链在全球范围内持续扩张。2.汽车智能化。类似过去十年功能手机向智能手机进步的过程,我们认为未来十年是"功能汽车"向"智能汽车"进步的过程,从而会诞生较多汽车零部件的智能化升级的投资机会,譬如域控制器、智能座舱、线控底盘等。3.新能源发电,作为新能源车整体产业链的上游,真正实现碳中和远景的重要抓手,譬如光伏、风电、氢能源、储能、电力设备等。我们选股的标准为：1.符合产业发展方向(如锂电池领域的高镍化、大电芯、高能量密度、长循环、安全性提升,如汽车智能化方面的智能座舱、驾驶域等),渗透率持续提升,带来更好的消费者体验的细分环节;2.持续通过一体化、产线效率提升、优化管理等方式来降低成本,并取得相较于竞争对手的明显优势;3.业绩持续高增,估值合理。

本文数据来源于华夏能源革新股票C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。