二季报点评：华泰柏瑞远见智选混合C基金季度涨幅-6.44%

证券之星消息，日前华泰柏瑞远见智选混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.61亿元，季度净值涨幅为-6.44%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞远见智选混合C基金过去一年净值涨幅为3.79%，在同类基金中排名3274/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.78%。而基金过去一年的最大回撤为-17.54%，成立以来的最大回撤为-71.67%。

从基金规模来看，华泰柏瑞远见智选混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.61亿元，较上一期规模7536.13万元变化了-1438.83万元，环比变化了-19.09%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.86%，无债券类资产，现金占净值比7.09%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达45.93%，第一大重仓股为新乳业（002946），持仓占比为8.97%。

华泰柏瑞远见智选混合C现任基金经理为李飞。其中在任基金经理李飞已从业2年又356天，2024年8月2日正式接手管理华泰柏瑞远见智选混合C，任职期间累计回报为9.86%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰柏瑞优势领航混合A（010122），季度净值涨幅为1.0%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,A股整体呈现震荡上行走势,市场K型分化加剧。4月市场在财报季科技方向业绩超预期带动下单边上涨,光模块、存储、半导体设备及上游材料等高景气方向持续走高,而价值蓝筹方向整体承压。进入6月份,受美联储加息预期上升叠加科技拥挤度高位的担忧,指数高位震荡,尽管科技依然是主线,但是内部轮动加速。最终上证指数、沪深300在二季度分别上涨5.2%、11.9%。结构上双创板块表现亮眼,科创50上涨75.7%,创业板指亦大涨36.4%。小盘领先蓝筹,中证1000和中证2000二季度分别上涨15.6%和7.8%,而上证50仅上涨5.8%。港股表现弱于A股,恒生指数下跌7.7%,恒生科技指数下跌3.8%。行业板块来看,二季度分化更加极致,申万行业一级分类中,仅电子、通信、建材、机械、基础化工、电力设备等几个行业上涨,其中以半导体、算力芯片为代表的电子板块大涨90.9%,通信板块在光模块、算力基础设施驱动下大涨63.8%。建材、化工、机械上涨则是由AI上游设备及材料拉动。非科技板块整体呈现下跌,无论是大金融、大消费还是红利板块均不同程度承压,风格因子成为主导二季度行情的重要因素。操作层面上,整个仓位结构重点还是聚集在内需方向,只是进一步增加了消费建材、家具、家电等地产相关的泛消费板块,同时保留了对部分传统商品消费、服务消费的仓位。成长方面,依旧控制在一定比例,主要配置在半导体、电力设备、通信等板块。6月下旬以来,市场呈现震荡调整,但我们仍然看好市场的结构性机会:我们首先会继续保持围绕地产相关的泛消费配置,重点关注地产、消费建材、家具、家电等,主要围绕两条思路,第一,从供给逻辑出发,过去2年地产、部分消费建材、家具等领域均迎来了不同程度供给出清,龙头公司中期角度来看,具备集中度提升逻辑,且部分集中度较高的领域,如防水、石膏板等细分领域甚至有提价的情况。与此同时,这些优质龙头公司无论是估值水平还是估值分位数均处于历史低位区间,中期维度看,具备价值投资机会。另一条主线,则围绕需求出发,尽管行业总需求是持续下滑,但部分细分赛道仍然具备增长潜力,叠加公司自身新渠道、新产品推动,部分alpha公司依旧具备增长的持续性。与此同时,会继续保持对部分传统商品消费、服务消费的仓位。主要在服务消费领域、商品消费中的结构性机会和消费出口。尽管二季度以来,这些板块受到风格因素以及社零承压的双重影响,调整幅度较大,但我们认为社零短期下滑,主要是受到高基数以及天气短期扰动影响,随着6月份进入低基数,社零增速有望逐步回升,尤其是餐饮类等服务消费,增速具备上行基础。一旦社零数据增速企稳甚至回升,整个消费板块会资金回补。另外,经过持续调整之后,一些优质消费龙头公司估值已经具备性价比,看未来两年的动态PE,已经处于历史低位区间,一旦资金回补,这些优质公司将率先反弹。科技成长依旧会保持一定仓位,但是会逐步聚焦。重点将配置两条线,一条是海外AI链,有业绩支撑,业绩期会对股价形成催化。一条链是国产半导体设备及上游零部件/材料,也会适当布局。

本文数据来源于华泰柏瑞远见智选混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。