二季报点评：信澳品质回报6个月持有混合基金季度涨幅-11.58%

证券之星消息，日前信澳品质回报6个月持有混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模4.25亿元，季度净值涨幅为-11.58%。

从业绩表现来看，信澳品质回报6个月持有混合基金过去一年净值涨幅为-1.86%，在同类基金中排名3685/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.78%。而基金过去一年的最大回撤为-24.87%，成立以来的最大回撤为-54.45%。

从基金规模来看，信澳品质回报6个月持有混合基金2026年二季度公布的基金规模为4.25亿元，较上一期规模5.68亿元变化了-1.43亿元，环比变化了-25.19%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比82.77%，无债券类资产，现金占净值比17.91%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达70.8%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为9.12%。

信澳品质回报6个月持有混合现任基金经理为邹运。其中在任基金经理邹运已从业7年又65天，2021年8月23日正式接手管理信澳品质回报6个月持有混合，任职期间累计回报为-47.67%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,随着美伊局势逐步缓解,市场风险偏好显著抬升,但分化极为剧烈,一方面AI资产蒸蒸日上,另一方面“老登资产”估值大幅缩水。对于“老登资产”,一刀切的抛售显然不合理,一部分传统企业找不到新产品、新渠道、新思路,估值承压可以理解,但另一部分具有全球竞争力的中国新核心资产正在实现全球份额的逆势扩张,这些企业只因和AI不相关,被打上“老登”标签被一并抛售,这既显示了资本市场的残酷,也孕育着巨大的机会。目前国际叙事环境也发生了比较大的变化,与2023至2024年人民币持续贬值,人民币资产承压的背景不同,2025年以来人民币汇率持续升值,人民币资产面临着系统性重估的机会,不只国内科技资产,其他中国优质资产也将迎来价值重估。26年二季度整体维持之前的判断,一方面重点配置了各行业具有全球竞争力的龙头企业,另一方面配置在国内有新产品、新渠道、新思路的国内优质企业。在总量增长放缓的大背景下,国内整体增长模式在经历转型,由“量”的驱动转为“质”的驱动,内需行业经历着由实物消费向服务消费转型的过程,企业出海一波三折,但从结果来看,真正具有全球竞争力的企业并没有因为关税摩擦而受到太大影响,反而是持续获得份额提升,全球贸易摩擦成为了检验公司质地的试金石。展望未来,虽然面临着海外政策的不确定性以及国内复苏一波三折的压力,但我们坚信中国这批最优秀且拥有全球竞争力的企业集合体终将走出迷雾,穿越这轮复杂的周期。

本文数据来源于信澳品质回报6个月持有混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。