二季报点评：上证券商ETF汇安基金季度涨幅9.95%

证券之星消息，日前上证券商ETF汇安基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.92亿元，季度净值涨幅为9.95%。

从业绩表现来看，上证券商ETF汇安基金过去一年净值涨幅为-4.38%，在同类基金中排名2601/3337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.44%。而基金过去一年的最大回撤为-23.0%，成立以来的最大回撤为-36.98%。

从基金规模来看，上证券商ETF汇安基金2026年二季度公布的基金规模为1.92亿元，较上一期规模1.76亿元变化了1628.47万元，环比变化了9.26%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.09%，无债券类资产，现金占净值比2.04%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达63.97%，第一大重仓股为中信证券（600030），持仓占比为15.08%。

上证券商ETF汇安现任基金经理为陈思余。其中在任基金经理陈思余已从业2年又271天，2023年10月25日正式接手管理上证券商ETF汇安，任职期间累计回报为11.09%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇安趋势动力股票A（005628），季度净值涨幅为123.57%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度以来,国内经济整体温和修复态势依然在延续,增长结构分化愈加明显。二季度以来,PMI一直保持在50以上,最新的制造业PMI50.3,保持在扩张期,制造业景气度边际改善,与此同时,社融增速保持稳定。生产端结构中,经济增长的重要支撑依然是出口和高端制造。消费领域里,二季度以来的消费与房地产链条修复随着周期轮转相对偏缓,整体经济处于新旧动能转换阶段。政策层面,中国人民银行继续维持适度宽松的货币政策取向,市场流动性整体保持合理充裕。财政政策方向依然围绕扩大内需、稳定就业、发展新质生产力展开,政策资源持续向科技创新、自主可控与先进制造等战略方向集中。投资结构上固定资产投资结构继续优化,传统地产投资仍处于调整阶段,先进制造业、数字经济、新能源及科技基础设施投资持续保持较快增长。整体来看,经济增长模式正加速从传统地产与投资驱动向科技创新与高端制造驱动转型,为结构性投资机会创造了良好的宏观环境。海外市场仍然受到货币政策调整、地缘政治冲突以及全球科技竞争加剧等因素影响,全球资产定价环境整体呈现高波动特征。海外方向上,随着美联储新主席的上任,"加息预期"概率持续升高,影响全球资本市场的投资方向,使全球流动性整体维持偏紧状态。中东局势持续反复,能源价格波动加剧,全球供应链安全问题对国际市场形成的扰动呈现逐步削弱的现象。全球主要经济体在这一动荡期进一步加大了对科技产业链的投资,半导体、高性能计算、人工智能等领域已成为全球产业竞争核心方向。在高利率与地缘政治双重扰动下,市场风险偏好整体仍然偏谨慎。国际金融市场与国内市场呈现了明显的全球共振的现象。证券行业整体经营环境持续改善。随着国内资本市场改革持续推进,市场交易活跃度逐步提升,券商行业在经纪业务、自营投资、投行业务与财富管理等多条业务线均受益。注册制改革逐步深化,并购重组、科创板制度优化等政策不断推进,持续提升资本市场服务实体经济能力。券商作为资本市场核心中介机构,行业属性带来的收益不断增强。当前券商板块整体估值仍处于历史相对低位,行业具备较好的估值修复空间。本基金作为被动指数型基金,本基金管理人坚持紧密跟踪上证券商指数,努力拟合基金回报与指数收益,尽可能降低跟踪偏离和跟踪误差,争取与投资者共同分享券商行业的增长红利。

本文数据来源于上证券商ETF汇安2026年中报，仅供参考不构成投资建议。