二季报点评：国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合FOFA基金季度涨幅-9.92%

证券之星消息，日前国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合FOFA基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.48亿元，季度净值涨幅为-9.92%。

从业绩表现来看，国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合FOFA基金过去一年净值涨幅为1.12%，在同类基金中排名151/181，同类基金过去一年净值涨幅中位数为9.93%。而基金过去一年的最大回撤为-32.04%，成立以来的最大回撤为-32.04%。

从基金规模来看，国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合FOFA基金2026年二季度公布的基金规模为0.48亿元，较上一期规模5222.4万元变化了-448.4万元，环比变化了-8.59%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比24.5%，债券占净值比5.79%，现金占净值比0.48%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达24.51%，第一大重仓股为首华燃气（300483），持仓占比为4.99%。

国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合FOFA现任基金经理为曾辉。其中在任基金经理曾辉已从业2年又255天，2023年12月28日正式接手管理国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合FOFA，任职期间累计回报为24.98%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国泰稳健收益一年持有混合(FOF)（014067），季度净值涨幅为0.55%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本报告期内,股市在美以伊冲突缓和、美股上涨创新高的背景下表现出较强的韧性,上证综指上涨5.20%,创业板上涨36.35%。行业分化较大,31个申万一级行业中,5个行业上涨、22个行业下跌,电子、通信分别以季度涨幅91%、64%领涨,石油石化、农林牧渔、钢铁等15个行业跌幅大于10%。本报告期内,债市下有国内流动性充裕、经济弱复苏等条件托底,上有中期通胀预期、股市结构性机会突出等因素压制,在经历了去年下半年的大幅下跌、今年1季度的盘底之后,走出了小幅上涨行情。本组合的权益部分,2季度主要基于防御目的配置有红利属性的煤炭天然气等资产进行防御,但遭遇各种黑天鹅事件,效果明显低于预期。5月下旬山西矿难发生后,煤炭行业供给侧有明显改善,中长周期向上确定性明显提升,因此以部分煤炭股替换了受战争和油价冲击大、不确定性高的天然气股票。6月份煤炭股又受红利指数剔除煤炭股及机构减持异常大跌,我们逐步加大了跟下游新材料和机器人需求相关的稀土磁材个股比重。本组合的债券部分,2季度加大了长债基金的配置,把握了债市的小幅上涨行情。

本文数据来源于国泰民安养老目标日期2040三年持有期混合FOFA2026年中报，仅供参考不构成投资建议。