二季报点评：华泰保兴多策略基金季度涨幅15.42%

证券之星消息，日前华泰保兴多策略基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.85亿元，季度净值涨幅为15.42%。

从业绩表现来看，华泰保兴多策略基金过去一年净值涨幅为1.34%，在同类基金中排名700/1006，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.44%。而基金过去一年的最大回撤为-8.85%，成立以来的最大回撤为-50.43%。

从基金规模来看，华泰保兴多策略基金2026年二季度公布的基金规模为0.85亿元，较上一期规模7363.34万元变化了1128.73万元，环比变化了15.33%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.32%，无债券类资产，现金占净值比8.28%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达10.93%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为1.79%。

华泰保兴多策略现任基金经理为王恺钺，近期离任的基金经理为尚烁徽。其中在任基金经理王恺钺已从业1年又33天，2025年6月19日正式接手管理华泰保兴多策略，任职期间累计回报为2.76%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰保兴上证科创板综合指数增强发起A（024584），季度净值涨幅为51.2%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,中国A股市场整体呈现“指数修复、结构分化、科技领涨”的特征。一季度末市场经历明显调整,投资者风险偏好偏低;进入二季度后,随着宏观数据边际企稳、政策预期稳定、市场成交回暖,市场交易情绪有所修复,但行情也出现了结构性的分化,一方面AI算力、半导体、通信设备、光学光电子、军工电子等科技成长板块走势良好,另一方面消费,农林牧渔,钢铁煤炭等板块则表现落后。从市场结构来看,二季度与一季度形成了鲜明对比。如果说一季度是“弱主线、强轮动”,AI应用、商业航天等主题方向在流动性驱动下快速演绎后又出现分化回撤,那么二季度则是“强主线、弱轮动”——资金高度集中于电子、通信等AI硬件方向,其余板块几乎被系统性抽血。市场定价逻辑从一季度的“远期叙事与估值约束”,进一步演变为对“AI产业趋势确定性”的极致定价,传统行业的业绩与估值被市场几乎完全忽视。从流动性方面来看,二季度市场成交额长期维持在历史较高水平,整体流动性环境相对充裕,但资金配置行为呈现高度结构化特征:资金向科技板块极致集中,交易热情持续高涨,从传统板块加速流出,交易持续低迷。在组合管理上,我们以多因子选股模型为核心投资策略,并通过机器学习算法处理大量交易和基本面数据,不仅关注市场微观结构与量价因子的边际变化,同时也从企业盈利质量、估值安全边际与中长期成长空间中提取超额Alpha特征,优选具备核心竞争力和交易性价比的优质资产。

本文数据来源于华泰保兴多策略2026年中报，仅供参考不构成投资建议。