二季报点评：宝盈新锐混合C基金季度涨幅-6.02%

证券之星消息，日前宝盈新锐混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.15亿元，季度净值涨幅为-6.02%。

从业绩表现来看，宝盈新锐混合C基金过去一年净值涨幅为3.16%，在同类基金中排名1635/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-18.12%，成立以来的最大回撤为-66.06%。

从基金规模来看，宝盈新锐混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.15亿元，较上一期规模2021.85万元变化了-563.49万元，环比变化了-27.87%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比79.92%，债券占净值比9.11%，现金占净值比1.58%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达14.4%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为3.09%。

宝盈新锐混合C现任基金经理为蔡丹。其中在任基金经理蔡丹已从业8年又353天，2024年1月16日正式接手管理宝盈新锐混合C，任职期间累计回报为31.83%。目前还管理着24只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为宝盈纳斯达克100指数发起(QDII)A人民币（019736），季度净值涨幅为23.6%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：今年4月美伊停战谈判启动以来,全球市场风险偏好出现系统性修复,大类资产从一季度的"避险主导"转向"风险偏好回升"。一方面,美伊从军事对抗转入漫长和谈,国际油价自3月高点逐步回落,全球通胀预期边际缓解;另一方面,美国对华芯片管制在6月全面升级至"全链条监管"新阶段,中国半导体产业面临的外部压力反而强化了国产替代的叙事,成为二季度A股科技行情的核心催化剂。从上证指数的表现来看,二季度呈现"4月修复、5-6月科技加速上行"的格局,上证指数从季初3,891.86点起步,4月在地缘缓和与一季报催化下反弹至4,100点上方,5月小幅回调整固,6月温和上行至4,094.40点,季度上涨5.20%。从节奏上看,上证指数整体呈现"大盘搭台、成长唱戏"的格局,指数涨幅温和但结构高度分化。从国内来看,一是科技产业竞争力跃升,2026年5月中国集成电路出口355.5亿美元,同比暴增110.9%,芯片超越手机和电脑成为出口头号商品,占出口大盘9.4%;二是经济基本面向好成为 卍压舱石 卍,一季度GDP同比增长5.0%,制造业投资和出口维持韧性,工业生产在高技术制造业引领下加快增长;三是流动性充裕,货币政策适度宽松,监管部门持续推动中长期资金入市,北向资金年内累计净流入超2800亿元。 u3000u3000本季度两市成交延续活跃态势,日均成交金额达2.86万亿元,远超上季度的2.56万亿,续创季度日均成交历史新高。海外方面,美伊停战谈判推进使得油价中枢从3月高点逐步回落,美联储6月议息会议内部分裂,主席沃什偏鹰,降息路径不确定性上升,对前期估值处于相对高位的全球成长股形成一定扰动。本季度美元相对人民币贬值1.78%,季末美元兑人民币即期汇率为6.7852,位于2015年以来45.74%的分位数。 u3000u3000从市场走势来看,本季度多数指数上涨,但结构分化极为极端,大盘指数温和上涨,科创方向暴涨：上证指数上涨5.20%,沪深300上涨11.90%,中证A500上涨14.26%,上证50上涨5.78%;科创综指暴涨55.71%,创业板指上涨36.35%,中证1000上涨15.62%,国证2000上涨13.10%。分行业来看,中信一级行业仅有7个行业上涨,涨幅前三的行业：电子(上涨89.88%)、通信(上涨66.12%)和建材(上涨34.75%);跌幅居前的三个行业：消费者服务(下跌21.84%)、农林牧渔(下跌19.41%)和综合(下跌18.18%)。 u3000u3000从价值成长风格来看,本季度两风格差距极端化,国证成长上涨19.33%,国证价值下跌7.62%,成长与价值的季度收益差距为近年罕见。从规模指数来看,中盘成长领跑,小盘成长紧随其后,大盘成长相对温和;而价值风格全面承压,大盘价值下跌11.01%表现最差,小盘价值下跌5.31%,中盘价值仅微跌0.94%相对抗跌。 u3000u3000本基金在4月到6月中旬期间主要采用小盘平衡组合：通过定量方法在流动性较好的小市值股票中筛选同时具备估值优势和成长优势的股票,采用多因子方法优选得分排名靠前的股票来构建组合,目的是在基本面较好的小盘股票里做多因子增强,本季度小盘股票表现较弱,组合表现偏弱,为了更好地贴合基准,我们在6月下旬在底层配置了一部分的沪深300指数增强组合。 u3000u3000展望下个季度,我们认为三季度经济有望延续复苏态势,为A股慢牛奠定基础。地缘政治方面,我们认为市场对美伊冲突的反应已基本钝化,后续和谈若有实质性进展,将进一步降低中东地缘风险溢价,有利于全球风险资产整体表现。中美关系方面,7月高端制造关税复审和8月对华贸易地位结论是关键观察窗口,我们认为这会继续强化国产替代的投资叙事,科技自主可控方向仍具长期配置价值。当前来看,我们认为仍然存在多项有利因素支撑市场稳健运行。一是产业趋势确定性强,国产替代从政策驱动转向业绩驱动。二是政策有空间,央行货币政策委员会例会已释放宽松信号,市场对三季度降准降息的预期较为充分,"十五五"规划重大工程开工建设也有望在下半年形成实物工作量,带动相关产业链景气度回升。经过二季度AI主线的极端上涨和消费价值板块的持续下跌,市场对结构性分化的定价已较为充分,三季度有望在风格再平衡中完成切换,叠加人民币汇率走强,中国资产吸引力提升,当前国内无风险收益处于低位,A股有望延续结构性行情。

本文数据来源于宝盈新锐混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。