二季报点评：华泰紫金泰盈混合A基金季度涨幅3.23%

证券之星消息，日前华泰紫金泰盈混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模2.47亿元，季度净值涨幅为3.23%。

从业绩表现来看，华泰紫金泰盈混合A基金过去一年净值涨幅为4.77%，在同类基金中排名3195/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.78%。而基金过去一年的最大回撤为-11.85%，成立以来的最大回撤为-42.92%。

从基金规模来看，华泰紫金泰盈混合A基金2026年二季度公布的基金规模为2.47亿元，较上一期规模2.55亿元变化了-872.78万元，环比变化了-3.42%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比85.24%，债券占净值比6.36%，现金占净值比8.27%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达32.98%，第一大重仓股为兴发集团（600141），持仓占比为4.59%。

华泰紫金泰盈混合A现任基金经理为查晓磊。其中在任基金经理查晓磊已从业9年又191天，2023年6月19日正式接手管理华泰紫金泰盈混合A，任职期间累计回报为9.37%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰紫金远见回报12个月持有混合A（021271），季度净值涨幅为10.13%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：以中证800成长与价值指数来度量市场的风格差异,过去一个季度市场结构的分化程度堪称极致。通常有不少分析指出,分化的原因在于资金的虹吸效应,而我们不太倾向于只从资金层面的因素去理解。资金虹吸只是一种我们观察到的现象与结果,而非根本原因。我们认为,深层次原因仍然是当前不同行业景气度的剧烈差异。AI驱动的相关行业景气度依然非常高,国外巨头依旧高速推进巨额资本开支,受益的子行业和公司订单持续增加,国内各项政策不断鼓励与支持,国产化进程持续向前。市场绝大部分流动性在这些相关行业中不断寻找机会,使其维持着非常高的关注度与交易热度。而不在AI产业链上的行业和公司,当前的景气度显然要逊色许多,其中尤以泛消费行业为代表。但景气度驱动下的“注意力”机制也是有基本运行逻辑的。简而言之,一方面,ROE或盈利的变化会作为中间变量,在一个稍低频的时间维度上强化或者弱化这种注意力;另一方面,从股价的角度看,当注意力过度聚焦时,当前的股价未必是中长期回报最为丰厚的起点。当我们买入一个标的时,是买定价、买景气,还是买注意力?虽然任何一种策略都可能带来回报,但我们心里必须清楚。过去一个季度,我们在组合结构层面做了较为积极的优化与调整。继续保持了对基础化工与机械设备较高的配置比例,基本逻辑并没有变化。在化工行业整体比例略有降低的同时,内部结构上进一步对与油价高度相关的品种进行止盈,增加了对当下基本面较优且相对独立细分行业的配置,如制冷剂、电子化学新材料、农化等。机械行业内部变化不大,依然在海外资本开支带动的行业中挖掘自下而上的机会。增加了部分科技品种,但主要细分方向是电子元器件。这类公司虽然被归入电子行业中,但在我们的认知里,更愿意将其视为先进制造业。其中的大多数是各细分领域中的优质公司;同时也有更多迹象表明,在AI基建的浪潮下,它们起初可能并非直接面向AI需求,但在如此强大的资本开支下,供需平衡的变化已开始逐步传导至这些企业。同时,组合也增加了国产算力方向的配置比例。继续关注处于底部的消费方向优质品种。消费方向总体上属于低基本面、低预期、低定价,但系统性机会能否到来仍面临巨大的不确定性,不少投资者在宏观数据面前很难形成坚实的“注意力”。组合在该方向的配置比例整体变化不大,二季度也尚未给组合带来显著的正向贡献。未来考虑利用市场对消费行业预期不稳、波动加大的机会,继续在该方向上进行一定比例的持仓优化,积极寻找定价的机会。

本文数据来源于华泰紫金泰盈混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。