二季报点评：国泰价值精选灵活配置混合C基金季度涨幅66.75%

证券之星消息，日前国泰价值精选灵活配置混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模3.58亿元，季度净值涨幅为66.75%。

从业绩表现来看，国泰价值精选灵活配置混合C基金过去一年净值涨幅为96.98%，在同类基金中排名150/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-25.13%，成立以来的最大回撤为-48.49%。

从基金规模来看，国泰价值精选灵活配置混合C基金2026年二季度公布的基金规模为3.58亿元，较上一期规模4089.26万元变化了3.17亿元，环比变化了774.72%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.9%，债券占净值比3.57%，现金占净值比5.26%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达65.23%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为9.24%。

国泰价值精选灵活配置混合C现任基金经理为王阳 郑浩。其中在任基金经理王阳已从业7年又253天，2021年1月27日正式接手管理国泰价值精选灵活配置混合C，任职期间累计回报为26.89%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国泰价值精选灵活配置混合A（005726），季度净值涨幅为66.89%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2026年二季度,市场震荡上行但结构割裂。随着美伊冲突缓和,风险偏好回升,但加息预期反复,传统经济周期下行压力仍在,全球资本市场均聚焦科技产业链,AI上下游表现较好。基金表现上,我们的组合结构在冲突出现缓和迹象后做了调整。我们重点增持了半导体板块,我们认为本轮半导体周期可能是有史以来最大的一轮周期,背后一方面是AI敞口扩大,其牵引力未见放缓;另一方面是手机、工业等传统下游仍具韧性和刚需属性,有望探底回升;物理AI最终的形态或有分歧,但离不开半导体制造的底层支撑。半导体制造是“硅基世界”的基础建筑,带来本轮周期的时间和幅度都有望超预期。随着科技公司市值占比提升,全球市场均呈现高波状态,我们力争精选环节和个股,为持有人创造超额收益的同时做好回撤控制。在基金操作上,符合时代背景,处在产业趋势早中期的具备竞争优势的链主级别科技制造公司是我们配置的重点。这些公司普遍的特征是长期深耕细分领域,具备全球比较优势,在当前时代背景下市场天花板打开或竞争格局进一步优化。我们相信在合理的估值布局这一类公司,即使面临错综复杂的国际形势,日益内卷的竞争环境,也能获得超越基准的合理回报。

本文数据来源于国泰价值精选灵活配置混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。