二季报点评：太平丰和一年定开债券发起式基金季度涨幅-0.92%

证券之星消息，日前太平丰和一年定开债券发起式基金公布二季报，2026年二季度最新规模37.81亿元，季度净值涨幅为-0.92%。

从业绩表现来看，太平丰和一年定开债券发起式基金过去一年净值涨幅为1.47%，在同类基金中排名992/1337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.44%。而基金过去一年的最大回撤为-3.01%，成立以来的最大回撤为-9.46%。

从基金规模来看，太平丰和一年定开债券发起式基金2026年二季度公布的基金规模为37.81亿元，较上一期规模38.17亿元变化了-3534.93万元，环比变化了-0.93%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比15.53%，债券占净值比152.28%，现金占净值比1.47%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达6.33%，第一大重仓股为华泰证券（601688），持仓占比为0.71%。

太平丰和一年定开债券发起式现任基金经理为史彦刚 赵鑫淼。其中在任基金经理史彦刚已从业8年又70天，2025年9月12日正式接手管理太平丰和一年定开债券发起式，任职期间累计回报为0.82%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为太平睿盈混合A（006973），季度净值涨幅为22.78%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,国内经济复苏节奏有所放缓。需求端,5月社零增速回落至近年低位,但6月制造业PMI为50.3%重回扩张区间。生产端,在AI产业链与外需支撑下维持韧性,整体内外需延续分化。先进制造业投资在出口带动下呈现明显的高景气特征,地产与基建投资偏疲弱,整体经济内生动能有待强化。中期关注7月政治局会议经济定调及后续财政发力强度、美伊等地缘冲突演化以及美联储货币政策路径。权益市场在二季度震荡上行,但结构分化明显。季初,地缘冲突缓和,AI算力等高景气度赛道重回市场主线,通信、电子涨幅居前,商贸零售、房地产、非银落后,风格在涨价链与科技成长间轮动。二季度,债券市场收益率呈现震荡偏强,10年国债在季初1.82%附近一度下行至1.7%附近,后在1.75%-1.7%区间波动,曲线先陡峭后平坦,超长期国债在换券过程中跨券交易难度加大,二永债供给放量之后,波动区间大于普通信用债。二季度,组合保持15-20%股票仓位,配置低估值价值股为主,逢高止盈了部分周期个股,由于市场行情极致分化,持仓风格个股本季度相对承压,随着中报的披露,部分估值低、长期价值凸显的个股将会有所修复,市场有望迎来结构的再平衡。展望2026年下半年,美伊等地缘冲突、贸易摩擦以及美联储货币政策路径的不确定性,将是影响全球经济的重要变量。但是,我国经济政策的提质增效、政策协同效应的进一步发挥,将有助于经济的筑底企稳,因此我国经济仍将延续弱复苏态势。我们将保持适中的权益仓位,在均衡结构的基础上侧重对中观行业景气度的跟踪与个股个券的深度研究,不断优化持仓。债券配置以3年信用债为底仓,择机参与利率债和二永债的波段交易机会,平衡好静态收益与组合波动的关系,在低利率背景下获取相对稳定的超额收益。

本文数据来源于太平丰和一年定开债券发起式2026年中报，仅供参考不构成投资建议。