二季报点评：国寿安保稳丰6个月持有混合C基金季度涨幅2.29%

证券之星消息，日前国寿安保稳丰6个月持有混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.39亿元，季度净值涨幅为2.29%。

从业绩表现来看，国寿安保稳丰6个月持有混合C基金过去一年净值涨幅为4.72%，在同类基金中排名490/1260，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.72%。而基金过去一年的最大回撤为-5.55%，成立以来的最大回撤为-8.12%。

从基金规模来看，国寿安保稳丰6个月持有混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.39亿元，较上一期规模3707.43万元变化了164.77万元，环比变化了4.44%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比26.14%，债券占净值比34.17%，现金占净值比5.14%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达7.36%，第一大重仓股为瑞可达（688800），持仓占比为1.03%。

国寿安保稳丰6个月持有混合C现任基金经理为苏天醒。其中在任基金经理苏天醒已从业5年又144天，2024年2月24日正式接手管理国寿安保稳丰6个月持有混合C，任职期间累计回报为16.53%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为创中盘88ETF国寿（159804），季度净值涨幅为28.53%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年上半年,全球制造业PMI延续修复态势,但分化加剧。美国通胀粘性仍在,就业数据有所走弱但韧性尚存,美联储在去年降息后将基准利率维持在3.50%-3.75%区间,上半年三次议息会议均按兵不动,10年美债收益率在4.2%至4.7%之间高位宽幅震荡。特朗普第二任期下,贸易战持续升级,继2025年4月对华关税加征至145%后,2026年2月又宣布将“全球进口关税”从10%上调至15%,全球贸易和供应链面临持续冲击,贸易保护主义进一步深化。国内方面,宏观经济总体呈现“供给强、需求弱”的复苏格局,一季度GDP同比增长5.0%,达到全年增长目标区间下限,预计上半年经济增长约4.8%-5.0%,全年4.5%-5%目标完成有一定基础但存在压力。出口方面,尽管面临高关税压力,但中国出口竞争力凸显,一季度出口金额同比增长14.7%,体现抢出口效应和贸易多元化成效。内需方面,1-5月社会消费品零售总额同比增长1.4%,消费在以旧换新政策支撑下温和修复但增速放缓。与此同时,地产投资仍深度下行,1-5月房地产开发投资同比下降16.2%,新建商品房销售额同比下降13.5%,降幅虽有收窄但绝对水平仍处低位。物价方面呈现分化,CPI温和回升,5月CPI同比+1.2%;PPI在生产资料价格带动下由负转正,5月PPI同比+3.9%,采掘工业价格大幅上涨15.8%,但生活资料价格仍下降0.8%,上游涨价向中下游传导不畅。政策方面,去年年底以来宏观政策持续发力,消费补贴、地方债置换等超常规财政政策与适度宽松的货币政策配合,LPR持续维持在3.0%(1年)/3.5%(5年),M2同比增长8.6%,整体流动性环境保持宽松。汇率方面,人民币兑美元显著升值,上半年离岸人民币从年初约7.35升至6.78附近,创近三年新高,主要受益于美元指数走弱至99附近以及中国出口韧性。债市方面,在地产行业趋弱、货币政策宽松的环境下,利率债收益率年初快速下行后低位震荡,10年国债收益率从年初约1.65%下行至5月低点后小幅回升至1.74%附近;中债综合指数上半年上涨约1.9%。可转债方面,受益于正股结构性行情,中证转债指数上半年表现亮眼,6月中旬报511点,较年初涨幅超7%。A股市场方面,上半年各大指数分化极为极致,呈现显著的成长风格主导。上证指数上涨3.16%,深证成指上涨19.82%,创业板指大涨35.58%;沪深300上涨7.55%,中证500上涨20.97%,中证1000上涨15.99%,科创50涨幅高达64.25%。市场呈现极端的结构性分化行情,在人工智能产业链、人形机器人、半导体自主可控等主题驱动下,科技成长板块涨幅居前,而传统消费和防御板块大幅落后。行业方面,申万一级31个行业中仅10个上涨,分化程度为近年之最。电子、通信分别大涨86.29%和73.59%,大幅领跑全市场,建筑材料上涨46.26%,机械设备上涨22.60%,基础化工和电力设备涨幅居前;而商贸零售下跌29.42%,农林牧渔下跌25.26%,美容护理下跌24.86%,食品饮料下跌19.52%,房地产下跌16.44%,银行下跌12.27%,传统消费、地产产业链和金融板块全面落后。投资运作方面,基金在报告期内增强长久期利率债和可转债的交易灵活性,把握债牛行情的同时通过转债捕捉正股结构性行情,持续优化信用债持仓结构,严格防范信用风险。股票仓位维持在中等水平,行业配置方面适度向AI产业链、半导体、通信等景气度方向倾斜,同时保留低估值高股息仓位作为防御底仓,风格方面在成长与价值之间动态平衡以适应市场极端分化的结构性特征,并结合量化方法控制行业偏离来分散风险。基金管理人将持续加大景气度以及整体投资风格的跟踪,适度增加成长、盈利质量等因子敞口,努力提升业绩表现。

本文数据来源于国寿安保稳丰6个月持有混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。