二季报点评：鹏华港美互联股票美元现汇基金季度涨幅45.01%

证券之星消息，日前鹏华港美互联股票美元现汇基金公布二季报，2026年二季度最新规模23.43亿元，季度净值涨幅为45.01%。

从业绩表现来看，鹏华港美互联股票美元现汇基金过去一年净值涨幅为28.33%，在同类基金中排名69/414，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.61%。而基金过去一年的最大回撤为-25.72%，成立以来的最大回撤为-57.42%。

从基金规模来看，鹏华港美互联股票美元现汇基金2026年二季度公布的基金规模为23.43亿元，较上一期规模2.84亿元变化了20.59亿元，环比变化了725.68%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.79%，无债券类资产，现金占净值比7.03%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达78.18%，第一大重仓股为美光科技（MU），持仓占比为10.64%。

鹏华港美互联股票美元现汇现任基金经理为李悦 周欣。其中在任基金经理周欣已从业15年又322天，2023年5月13日正式接手管理鹏华港美互联股票美元现汇，任职期间累计回报为89.3%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鹏华港美互联股票美元现汇（006792），季度净值涨幅为45.01%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第二季度,本基金净值增长率42.76%,同期业绩基准收益率-13.85%,基金相对基准实现大幅超额收益,跑赢基准56.61个百分点。二季度美伊地缘冲突逐步缓和,全球市场风险偏好明显修复,前期深度承压的科技成长板块迎来全面估值反弹行情。本基金自年初重点配置互联网相关的存储、AI算力硬件等高景气赛道,组合净值实现大幅上涨。海外市场方面,二季度美伊冲突未发生进一步激化,在双方多次角力之后终于趋于缓和,中东地缘扰动带来的滞胀悲观预期持续降温,全球股市流动性环境边际改善,美股科技板块整体迎来修复行情,但板块内部行情高度分化。龙头大模型公司编程智能体技术取得突破,带动年化经常性订阅收入持续快速增长,验证AI投资可能形成商业闭环,加强了市场对AI资本支出增长持续性的信心。全球云厂商AI资本开支维持高位,上游算力硬件产业链订单、盈利持续超预期,存储芯片、算力芯片、光通信类股业绩兑现力突出,成为美股市场核心领涨主线。而头部互联网软件巨头由于持续加大资本开支与研发投放压制短期利润,股价反弹力度偏弱。港股及中概股方面,伴随中东避险情绪退潮,海外资金边际回流新兴市场,但国内二季度消费、社融等宏观数据偏弱,叠加互联网大厂AI商业化及大模型进展尚未取得突破性进展,港股互联网板块表现较弱。当前,鹏华香港美国互联网股票基金整体仓位回升至较高水平,其中港股持仓比例有所提升,风格仍偏向大盘稳健成长。二季度以来,我们延续了对互联网相关的美股存储及AI算力产业链的核心配置,增持了业绩弹性较高的互联网相关的港股AI硬件板块,并加仓了估值处于历史低位、补贴竞争趋于缓解的港股互联网平台公司。展望2026年三季度,当前美国通胀黏性仍是制约美联储降息的主要变量,但油价从5月下旬开始已经明显回落,后续美联储的货币政策可能边际放松。AI智能体技术爆发、大模型走向万亿参数以及超长上下文窗口将持续拉动存储芯片需求。由于供给增长受限且有明显时滞,存储板块有望保持多个季度业绩高增长,且由于长期合同比例提升,存储板块周期性明显减弱,有益于估值提升。智能体技术爆发还将带动CPU市场规模的成倍增长。大规模算力集群海量高速互联刚需推动光通信板块业绩持续高增长。我们将继续聚焦美股和港股AI算力龙头、行业景气度高的存储及光通信标的,并密切关注AI应用端可能出现的爆款产品。港股互联网方面,当前估值仍具吸引力,在国内经济温和复苏、南向资金持续流入、以及中国AI技术不断突破的背景下,板块中长期配置价值突出。港美股AI硬件板块二季度股价表现强劲,后续随美国货币政策节奏和投资者情绪变化,可能出现一定幅度的波动,但行业增长基本面仍然稳固,有望继续支持板块的股价表现。截至本报告期末,本报告期鹏华港美互联网股票人民币(QDII-LOF)份额净值增长率为42.76%,同期业绩比较基准增长率为-13.85%。

本文数据来源于鹏华港美互联股票美元现汇2026年中报，仅供参考不构成投资建议。