二季报点评：兴全合衡三年持有混合A基金季度涨幅78.89%

证券之星消息，日前兴全合衡三年持有混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模27.13亿元，季度净值涨幅为78.89%。

从业绩表现来看，兴全合衡三年持有混合A基金过去一年净值涨幅为55.37%，在同类基金中排名861/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.2%。而基金过去一年的最大回撤为-11.05%，成立以来的最大回撤为-46.05%。

从基金规模来看，兴全合衡三年持有混合A基金2026年二季度公布的基金规模为27.13亿元，较上一期规模23.59亿元变化了3.54亿元，环比变化了14.99%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.97%，债券占净值比2.13%，现金占净值比6.83%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达77.82%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为9.98%。

兴全合衡三年持有混合A现任基金经理为张传杰。其中在任基金经理张传杰已从业0年又251天，2026年3月18日正式接手管理兴全合衡三年持有混合A，任职期间累计回报为38.44%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为兴全合衡三年持有混合A（014639），季度净值涨幅为78.89%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,市场在美伊冲突恐慌之后逐步修复,AI大模型发展突飞猛进,海外头部公司的ARR持续快速增长,巨头CSP资本开支能见度持续提升,信心持续增强,同时国内头部公司的模型能力也有了实质突破,开始成为主流生产力工具,带动了国产算力产业链的信心。A股的电子、通信、建材等AI强相关行业在二季度有较好表现。在一季度框架的基础上,我们观察到美伊冲突虽然逐步平息,但市场年初的降息预期基本消失,分子端的确定性变得愈发重要。二季度,我们进一步将持仓聚焦在AI相关方向,包括AI光网络、PCB上游玻纤铜箔、光纤、国产设备、MLCC等,并降低了对黄金、储能等方向的配置。展望未来,我们仍然重点关注全球政府和科技巨头两类买家需求的结构性变化带来的潜在供不应求的新机会,以及AI模型能力持续提升带来的产业新变化,同时我们更加关注供给侧潜在的风险并聚焦供给侧有刚性约束的细分领域,现阶段多数行业的资本投入回报率已经很高,供给侧潜在的风险开始显现。我们需要不断提升审美,控制仓位并警惕成长逻辑的潜在变化。另外,冷门板块虽然关注度不高,但格局可能已经在出清的过程中,未来分子端的确定性价值同样稀缺,我们将保持关注和跟踪,通过研究进一步提升胜率。

本文数据来源于兴全合衡三年持有混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

相关 ETF