二季报点评：富国港股通量化精选股票C基金季度涨幅-5.74%

证券之星消息，日前富国港股通量化精选股票C基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.46亿元，季度净值涨幅为-5.74%。

从业绩表现来看，富国港股通量化精选股票C基金过去一年净值涨幅为-4.81%，在同类基金中排名792/1008，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.27%。而基金过去一年的最大回撤为-17.6%，成立以来的最大回撤为-29.59%。

从基金规模来看，富国港股通量化精选股票C基金2026年二季度公布的基金规模为1.46亿元，较上一期规模2.64亿元变化了-1.18亿元，环比变化了-44.8%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.45%，债券占净值比4.25%，现金占净值比2.84%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达46.08%，第一大重仓股为汇丰控股（00005），持仓占比为9.85%。

富国港股通量化精选股票C现任基金经理为蔡卡尔。其中在任基金经理蔡卡尔已从业9年又199天，2021年12月7日正式接手管理富国港股通量化精选股票C，任职期间累计回报为32.51%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为富国中证A500指数增强A（022676），季度净值涨幅为13.37%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,本基金坚持以量化投资框架为基础,通过系统化模型挖掘股票投资机会,努力实现组合收益相对于业绩比较基准的提升。具体操作中,基金主要依托多因子模型开展股票筛选及组合优化,因子体系以反映公司长期经营质量和基本面特征的指标为基础,并综合纳入市场交易行为、投资者情绪及股票微观结构等维度的信息,以增强模型在不同市场阶段下的适应能力。整体来看,组合交易频率保持平稳,换手水平处于相对合理区间。结合港股市场自身特点,市场整体呈现行业集中度较高、龙头公司影响显著以及风格轮动较为明显等特征,本基金在投资管理过程中持续关注组合风险暴露情况。通过对行业配置、风格因子暴露以及个股权重等方面进行约束管理,在发挥量化选股能力的同时,控制组合与业绩比较基准之间的非预期偏离。从组合结构来看,整体持仓集中度与基准指数保持相对接近,前十大持仓股票占比亦未出现明显偏离。2026年二季度,港股市场受到海外宏观环境变化、地缘因素扰动、美债收益率波动以及上市公司业绩验证等多重因素影响,市场内部结构性分化仍较为明显。投资者关注重点逐步从短期主题交易转向对企业中长期增长空间和盈利确定性的判断,同时部分产业趋势和事件因素亦对股票定价产生阶段性影响。在此环境下,依赖历史财务表现的盈利、成长类因子延续阶段性承压,而估值因素以及基于市场预期变化的分析师预期类因子的表现有所改善。从综合效果来看,多维度因子融合相比单一因子策略展现出更好的稳定性。针对市场环境及因子表现的动态变化,本基金持续开展模型跟踪和有效性评估,关注不同类型因子的边际贡献变化,并通过量化方法辅助投资决策,避免过度依赖主观判断。在保持既定投资体系稳定运行的基础上,持续优化模型适应能力,力求在控制风险的前提下,争取为基金份额持有人获取长期稳健的投资回报。

本文数据来源于富国港股通量化精选股票C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。