二季报点评：嘉实均衡臻选一年持有混合C基金季度涨幅-6.92%

证券之星消息，日前嘉实均衡臻选一年持有混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.04亿元，季度净值涨幅为-6.92%。

从业绩表现来看，嘉实均衡臻选一年持有混合C基金过去一年净值涨幅为8.88%，在同类基金中排名2824/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.2%。而基金过去一年的最大回撤为-21.26%，成立以来的最大回撤为-35.38%。

从基金规模来看，嘉实均衡臻选一年持有混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.04亿元，较上一期规模530.23万元变化了-97.69万元，环比变化了-18.42%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.6%，债券占净值比8.17%，现金占净值比1.33%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达56.98%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为8.65%。

嘉实均衡臻选一年持有混合C现任基金经理为梁铭超。其中在任基金经理梁铭超已从业5年又90天，2021年12月8日正式接手管理嘉实均衡臻选一年持有混合C，任职期间累计回报为-8.75%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实双利债券A（016797），季度净值涨幅为0.4%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度市场出现了急剧的分化,大盘整体出现了不错的涨幅,但结构非常割裂,绝大部分涨幅由硬科技贡献,而其他板块处于持续失血的状态。表现较为明显的是AI产业链——特别是半导体,其中科创50指数单季度上涨76%,取得了指数建立以来最好的单季表现。海外市场的表现类似,美股整体涨幅也是集中在半导体,其中设备取代光通信成为最锐利的板块,也反映了产业景气高位扩大资本开支的状态,A股对此有一定映射。市场的冷热并不相通,在硬科技一边独好的同时,与AI关系较远的板块全面溃败。在科技内部也出现了显著分化,硬件表现一枝独秀,而以恒科为代表的软科技板块已经进入技术性熊市。过去两年有色板块表现良好,部分也是受AI拉动,本季度延续回撤。而此前市场比较关注的美伊冲突扰动已经被市场淡化。我们认为AI依旧是今年投资的主线,但板块如此的分化远超我们此前的预期,市场表现太为极致。按未来通缩程度,我们依然认为赛道层面模型>光通信>基建>算力,这个判断逐渐在被市场认可。相对而言我们更看好量的成长性逻辑,以价格弹性为主导的机会已经进入了后半段,较难参与。本季度在我们仍以均衡配置为思路,做了部分调整,结构上主要增加了部分硬科技,降低了恒科的配置比例。依然看好资源和出海的逻辑,在回调中逐渐增加了相应的配置。后续在组合仓位保持较高的情况下,会逐渐往此前被吸血的板块切换,但过程中要注意回避价值陷阱。

本文数据来源于嘉实均衡臻选一年持有混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。