二季报点评：景顺长城致远混合C基金季度涨幅8.75%

证券之星消息，日前景顺长城致远混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.24亿元，季度净值涨幅为8.75%。

从业绩表现来看，景顺长城致远混合C基金过去一年净值涨幅为13.28%，在同类基金中排名2503/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.2%。而基金过去一年的最大回撤为-8.56%，成立以来的最大回撤为-47.89%。

从基金规模来看，景顺长城致远混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.24亿元，较上一期规模2434.71万元变化了13.28万元，环比变化了0.55%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.92%，无债券类资产，现金占净值比7.71%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达32.07%，第一大重仓股为精测电子（300567），持仓占比为4.97%。

景顺长城致远混合C现任基金经理为王勇 李滋源。其中在任基金经理王勇已从业2年又169天，2025年9月17日正式接手管理景顺长城致远混合C，任职期间累计回报为6.95%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为景顺长城睿成混合A（004707），季度净值涨幅为13.75%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金的目标,是在严格控制风险并保持良好流动性的前提下,追求超越业绩比较基准的投资回报和中长期资本增值。我们不追求毕其功于一役,而更重视“细水长流”式的收益积累,即通过一系列可重复、可验证的投资决策,在较长时间维度内逐步形成回报。在投资方法上,我们认为主动研究在企业中长期价值判断、行业景气与性价比的动态比较以及不同市场环境下的风格适配等方面,仍具备持续创造价值的空间。基于此,本基金采用定性研究与定量工具相结合的模式,通过体系化的组合构建流程整合不同来源的有效判断,构建相对均衡但在风险预算内充分表达观点的投资组合。回顾2026年二季度,市场呈现指数震荡上行、结构显著分化的特征。经过一季度末地缘风险带来的阶段性调整,全球股市二季度整体上涨,沪深300指数涨约12%。但与此同时,行业间的分化度显著放大、集中度明显提升,本季度只有4个行业涨幅高于沪深300指数,集中在AI产业链相关方向。但上述“景气和行情向AI收敛”的现象并非A股独有,美股、韩股等海外市场同样在经历“K型分化”,底层驱动因素是今年以来全球头部大模型公司商业模式跑通,ARR(年化收入)快速提升,景气沿产业链向各个环节扩散,最受益的企业集中在电子、通信、AI材料等板块。二季度本基金坚持以上述投资框架运作,基金净值表现与基准接近持平、但弱于沪深300指数。从归因上看,拖累主要来自配置效应,选股效应为小幅正贡献。五月下旬开始,出于规避潜在波动的考虑,本基金逐步止盈科技持仓并降至低配,导致近期表现弱于指数。从事后分析的视角,该决策值得反思,主要是低估了本轮科技行业基本面预期上修的幅度和持续性,进行了过于“左侧”的决策。展望未来,考虑到本轮全球股市上行主要由科技产业趋势驱动,AI产业边际变化将同时影响市场整体走向、以及风格和行业的相对强弱。重点跟踪中美头部大模型公司的ARR增速,该指标表征的是AI渗透率提升的斜率;同时密切关注产业上游持续涨价之下,下游大型云厂商的应对之策。策略上,在保持一定科技配置比例的基础上,在回调幅度较大、配置性价比较高的板块中精选细分方向进行配置。本基金将维持偏积极的仓位运作,稳定执行既有策略,力争为持有人创造回报。

本文数据来源于景顺长城致远混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。