二季报点评：汇添富移动互联股票D基金季度涨幅103.03%

证券之星消息，日前汇添富移动互联股票D基金公布二季报，2026年二季度最新规模6.59亿元，季度净值涨幅为103.03%。

从业绩表现来看，汇添富移动互联股票D基金过去一年净值涨幅为145.24%，在同类基金中排名32/1008，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.27%。而基金过去一年的最大回撤为-27.49%，成立以来的最大回撤为-36.63%。

从基金规模来看，汇添富移动互联股票D基金2026年二季度公布的基金规模为6.59亿元，较上一期规模3.58亿元变化了3.01亿元，环比变化了84.13%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.42%，债券占净值比0.78%，现金占净值比6.71%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达58.33%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为10.29%。

汇添富移动互联股票D现任基金经理为沈若雨。其中在任基金经理沈若雨已从业5年又192天，2024年5月8日正式接手管理汇添富移动互联股票D，任职期间累计回报为205.68%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇添富移动互联股票A（000697），季度净值涨幅为103.28%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度A股市场主要指数见底回升,上证指数上涨5.2%,创业板指数上涨36.4%。电子、通信、机械设备板块涨幅居前,钢铁、石油石化、农林牧渔等行业回调幅度较大。AI产业链行业景气度超预期,海内外AI大模型版本迭代速度加快,以月度为单位不断更新功能,同时scalinglaw继续有效,大模型参数量从最早的1-2万亿提升到当前3-5万亿,并继续向未来5-10万亿参数大模型发展。与此同时,大模型coding能力不断提升,随着cowork、openclaw等Agent产品的出现,大模型已经成为重要的生产力工具,广泛应用于程序员、C端创作者群体中,带动大模型收入快速增长,利润率提升,实现了商业闭环。同时由于用户对于tokens的消耗开始指数级增加,导致CSP云计算厂商纷纷加大AI算力基建领域的资本开支计划。AI算力硬件上游环节包括光芯片、存储、PCB上游原材料、被动元件等各个领域均出现了持续的供应紧张现象,行业逐步出现涨价潮的迹象。AI产业链各环节景气度持续上行带来了较好的投资机会。我们认为,AI并不是单一的软件或模型创新,而是一套从底层能源到上层应用的完整产业系统。借用黄仁勋提出的AI五层蛋糕理论,可以将AI产业的结构理解为能源电力、芯片硬件、AI基础设施、模型、应用商业化五个层级:能源决定AI运行的物理上限,芯片决定单位能耗下的智能生产效率,基础设施负责把芯片组织成可持续运转的AI工厂,模型决定AI能力边界,应用则决定最终商业闭环。本基金根据当前AI产业周期所处的发展阶段和景气周期位置,重点关注AI五层蛋糕中的AI基础设施、芯片硬件这两个环节,主要投资于AI基础设施中的光通信、PCB及上游原材料、被动元件、以及芯片硬件中的GPU、CPU、存储芯片、功率半导体、模拟半导体等芯片领域。除此之外,我们也看好半导体自主可控方向中和国内先进制程扩产相关的半导体设备零部件环节。我们将沿着以上方向重点挖掘相关产业方向的投资机会,争取为投资人创造更多收益。

本文数据来源于汇添富移动互联股票D2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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