二季报点评：华泰柏瑞景气驱动混合C基金季度涨幅43.64%

证券之星消息，日前华泰柏瑞景气驱动混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模2.39亿元，季度净值涨幅为43.64%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞景气驱动混合C基金过去一年净值涨幅为49.55%，在同类基金中排名975/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.2%。而基金过去一年的最大回撤为-9.69%，成立以来的最大回撤为-26.37%。

从基金规模来看，华泰柏瑞景气驱动混合C基金2026年二季度公布的基金规模为2.39亿元，较上一期规模2.87亿元变化了-4796.26万元，环比变化了-16.72%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.07%，无债券类资产，现金占净值比10.68%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达49.22%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为6.37%。

华泰柏瑞景气驱动混合C现任基金经理为刘腾飞，本季度增聘基金经理刘腾飞，近期离任的基金经理为陈乐。其中在任基金经理刘腾飞已从业0年又275天，2026年6月15日正式接手管理华泰柏瑞景气驱动混合C，任职期间累计回报为-5.77%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰柏瑞景气驱动混合A（015970），季度净值涨幅为43.82%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年上半年GDP增速5%处于目标区间,其中消费贡献率52%,净出口贡献率32.7%,投资贡献率15.3%,消费和净出口成为上半年经济重要支撑,而固定资产投资增速放缓。上半年CPI增速从1月开始回升,随后稳定在1.2%附近,表明消费端通缩压力缓解,通胀水平温和,内需边际改善但不显著。PPI的表现相对亮眼,从1月的-1.4%深度通缩区间,快速反转至5月的+3.9%,主要受供需改善以及能源和金属价格反弹。PMI内部分化较大,制造业PMI3月份开始都在荣枯线之上,表明工业企业持续扩张,而非制造业PMI波动加大,生产性服务业(如物流、信息服务)受益于制造业回暖,而消费性服务业(如餐饮、旅游)则受制于居民消费意愿不足。2026年上半年,A股主要宽基指数呈现极度分化格局,科技成长方向大幅跑赢传统价值板块。科创50/创业板指/深证成指/上证指数分别+64.25%/+35.58%/+19.82%/+3.16%,内部分化非常显著。上半年A股日成交量2.74万亿,同比增长近60%,两融余额从年初的2.46万亿元攀升至6月末的2.93万亿元,增幅约19%,推动科技板块持续走牛。3月中下旬中东地缘冲突升级,引发全球风险资产抛售,4月开始随着地缘冲突缓和,叠加业绩窗口期,科技成长板块迎来主升浪,行业层面电子(+86.29%)、通信(+73.59%)、建筑材料(+46.26%)、机械设备(+22.6%)等AI相关板块领涨,非银、地产、社服、汽车领跌。2026年二季度,产品聚焦在景气度高的科技、高端制造方向,超配了海外算力、国产算力、半导体设备等,也加仓了变压器、mlcc、覆铜板等板块。我们认为科技板块虽然涨幅较大,但是有新技术变化、较强订单和业绩兑现度、周期位置偏左的标的,仍然具备很好的赔率。三季度组合仍然会优先在泛科技板块寻找机会,自下而上选择个股。除了科技板块,能源链在地缘冲突、能源安全的背景下,中长期逻辑顺畅,短期跟随油价回调,可以寻找个股机会;出口链受汇率、地缘冲突的影响回调较多,随着风险因素缓解,在新能源车、汽零、工程机械等方向可能会有修复性机会。

本文数据来源于华泰柏瑞景气驱动混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。