二季报点评：易方达科鑫量化选股股票发起式A基金季度涨幅34.25%

证券之星消息，日前易方达科鑫量化选股股票发起式A基金公布二季报，2026年二季度最新规模11.54亿元，季度净值涨幅为34.25%。

从业绩表现来看，易方达科鑫量化选股股票发起式A基金过去一年净值涨幅为72.54%，在同类基金中排名138/1008，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.27%。而基金过去一年的最大回撤为-19.27%，成立以来的最大回撤为-19.27%。

从基金规模来看，易方达科鑫量化选股股票发起式A基金2026年二季度公布的基金规模为11.54亿元，较上一期规模9.11亿元变化了2.43亿元，环比变化了26.7%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.0%，债券占净值比0.12%，现金占净值比9.84%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达27.17%，第一大重仓股为东山精密（002384），持仓占比为3.74%。

易方达科鑫量化选股股票发起式A现任基金经理为包正钰。其中在任基金经理包正钰已从业3年又313天，2024年12月11日正式接手管理易方达科鑫量化选股股票发起式A，任职期间累计回报为101.15%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达科鑫量化选股股票发起式A（022754），季度净值涨幅为34.25%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,A股主要宽基指数普遍上行,中证800指数上涨13.71%,但市场结构分化达到近年较高水平:人工智能产业链相关行业大幅上涨,多数传统行业下跌,行业间收益差明显拉大。风格因子维度,成长、动量等进攻型因子表现强势,价值、红利与低波动等偏防御特征的因子阶段性承压。横截面收益离散度的放大为选股策略提供了更多信息空间,但部分方向的交易拥挤与快速轮动也对风险控制提出了更高要求。本季度组合延续多源信号融合的选股框架,在既定跟踪误差预算内运作。因子层面,模型对成长与盈利改善方向的暴露对超额收益形成了主要贡献;同时我们加强了对拥挤度与流动性指标的监控,在涨幅较大、交易集中的方向上通过约束条件控制单一行业与风格的过度集中,并借助交易成本模型抑制换手过程中的冲击损耗。风险预算方面,在行情上行阶段保持适度主动暴露,在波动放大阶段相应收敛,力求超额收益的积累过程更加平滑。组合整体运行符合预期,我们将继续坚持“因子有效性为基础、交易质量为保障、风险预算为调节器”的运作逻辑。

本文数据来源于易方达科鑫量化选股股票发起式A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。