二季报点评：汇安行业优选混合A基金季度涨幅-11.58%

证券之星消息，日前汇安行业优选混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.0亿元，季度净值涨幅为-11.58%。

从业绩表现来看，汇安行业优选混合A基金过去一年净值涨幅为1.3%，在同类基金中排名3392/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.26%。而基金过去一年的最大回撤为-38.85%，成立以来的最大回撤为-38.85%。

从基金规模来看，汇安行业优选混合A基金2026年二季度公布的基金规模为0.0亿元，较上一期规模86.4万元变化了-39.52万元，环比变化了-45.74%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.98%，无债券类资产，现金占净值比5.45%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达67.0%，第一大重仓股为信达生物（01801），持仓占比为9.06%。

汇安行业优选混合A现任基金经理为吴尚伟 高苏。其中在任基金经理吴尚伟已从业10年又295天，2024年7月23日正式接手管理汇安行业优选混合A，任职期间累计回报为5.14%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇安价值先锋混合A（015635），季度净值涨幅为77.74%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,沪深300指数上涨11.90%,中证医药指数下跌7.60%,医药板块整体大幅跑输市场,如果说第一季度板块内部还有创新药和非创新药之间的分化,第二季度除了极个别与AI产业相关的个股之外其他子版块均表现不佳。从基本面角度来讲,中国创新药产业的基本面仍在持续向好。从BD角度而言,2026年上半年BD总金额达到997亿美元,接近2025年全年的73%,全年BD总金额大概率会创历史新高,为相关企业贡献当期或分期的利润和现金流;从早期BD分子地海外推进而言,今年也有双抗、ADC读出海外重磅数据或申报上市,意味着越来越多的中国创新药企有望获取持续的海外销售利润分成,对业绩产生更加持续稳定的贡献;从国内商业化角度而言,虽然上半年有一定政策端扰动,在肿瘤、自免、代谢等诸多领域,我们观察到具有差异化优势的、能满足临床未满足需求的真创新品种仍取得了不俗的商业化成绩,内生实现强劲增长。总体而言,我们认为国内创新药产业仍在稳步向前发展,优秀的企业普遍具备两条腿走路的能力,即国内商业化稳步推进,海外借助licenseout的形式最大化兑现分子价值。从估值角度来讲,创新药板块自2025年四季度开始经过三个季度的回调,当前估值已经处于历史低位,一方面我们可以观察到部分龙头个股的股价已经回落至2025年上半年的水平,其重磅产品的海外预期已经大幅出清;另一方面我们可以看到自5月底开始,产业资本开启密集回购,意味着从产业角度来讲估值已经回落至相对合理甚至低估的水平。从基金运作角度来看,本基金在二季度继续维持高仓位运作,并在下跌过程中加大了对部分数据优异的ADC、自免品种公司的配置比例,我们将继续做好产业研究与跟踪,精选个股,努力维持有人创造超额收益。

本文数据来源于汇安行业优选混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。