二季报点评：博时稳健恒利债券A基金季度涨幅3.22%

证券之星消息，日前博时稳健恒利债券A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.68亿元，季度净值涨幅为3.22%。

从业绩表现来看，博时稳健恒利债券A基金过去一年净值涨幅为2.04%，在同类基金中排名880/1342，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.24%。而基金过去一年的最大回撤为-3.04%，成立以来的最大回撤为-3.04%。

从基金规模来看，博时稳健恒利债券A基金2026年二季度公布的基金规模为0.68亿元，较上一期规模1.83亿元变化了-1.15亿元，环比变化了-62.68%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比16.8%，债券占净值比90.0%，现金占净值比3.47%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达4.77%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为1.3%。

博时稳健恒利债券A现任基金经理为程卓 唐屹兵。其中在任基金经理程卓已从业9年又348天，2024年10月29日正式接手管理博时稳健恒利债券A，任职期间累计回报为5.14%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时稳健恒利债券A（021853），季度净值涨幅为3.22%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度权益市场方面:在一季报业绩超预期,以及旺盛需求驱动下,二季度A股走出一轮由AI产业趋势主导的科技成长行情。虽然各大宽基指数二季度普遍上涨,但板块和行业间分化较大,行情极致缩圈,赚钱效应高度集中于科技主线,在宽基普涨的背景下,中信一级行业仅有7个行业上涨,电子和通信表现亮眼,上游资源、消费表现落后。债券市场方面整体呈现“波动走强、结构分化”的特征。货币政策基调仍是“适度宽松+精准调控”,“资产荒”格局仍在演绎,各等级中等期限信用债利差普遍收窄,多数品种利差已处历史低位。除超长债外,利率各品种也维持震荡下行态势。组合操作层面本产品权益部分在二季度根据动量模型较好的把握了科技成长行情,主要布局了海外算力产业链。不过6月份在国产算力相对海外算力走出较强趋势后,未能及时有效将部分海外算力切换到国产算力,造成了一定拖累。债券部分紧密跟踪基本面、政策走向和市场态势,保持中性适度偏长久期,强调组合稳健和积极性。展望后市:虽然AI产业仍然处于高景气状态,但考虑到当前全球资金在AI产业的拥挤交易,任何基本面的风吹草动都可能带来股价的大幅波动,在6月下旬,相关迹象已经显露。在产业景气度未见到拐点前,科技仍然是值得关注的重要方向,但经过二季度行情的极致分化后,以及6月下旬科技相关板块波动加大后,预计三季度行情或趋向均衡。三季度计划以中证全指为基准,通过多因子和深度学习模型均衡配置,力争获取相对中证全指的稳定超额。同时,利用择时模型,在仓位上做到更加灵活的变动。债券部分:在央行调节资金成本向平衡方向发展时保持谨慎。在主流预期外,重点关注半导体波动可能带来的滞胀的长利率的交易机会。

本文数据来源于博时稳健恒利债券A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

相关 ETF