二季报点评：尚正正达债券C基金季度涨幅5.28%

证券之星消息，日前尚正正达债券C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.0亿元，季度净值涨幅为5.28%。

从业绩表现来看，尚正正达债券C基金过去一年净值涨幅为3.65%，在同类基金中排名615/1342，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.24%。而基金过去一年的最大回撤为-5.66%，成立以来的最大回撤为-5.66%。

从基金规模来看，尚正正达债券C基金2026年二季度公布的基金规模为0.0亿元，较上一期规模30.45万元变化了12.52万元，环比变化了41.12%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比18.28%，债券占净值比80.76%，现金占净值比1.02%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达9.69%，第一大重仓股为拓荆科技（688072），持仓占比为1.35%。

尚正正达债券C现任基金经理为段吉华 王飞。其中在任基金经理段吉华已从业4年又138天，2025年3月6日正式接手管理尚正正达债券C，任职期间累计回报为105.67%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为尚正正达债券A（022668），季度净值涨幅为5.38%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾二季度,报告期内,债券市场总体偏暖。从以国债为代表的无风险利率品来看,1年及以内短端品种利率受益于资金总体宽松,虽然中间有波动,但总体中枢有所下行;多数中长与超长期限品种收益率在季初出现较大降幅,随后保持低位振荡波动走势;因而期限利差在报告期大部分时间呈持续压缩走势,曲线呈“牛平”态势运行,仅到报告期末因超短端利率继续下行导致利差有所扩大,曲线出现陡峭化运行。信用债在“资产荒”逻辑下受到市场资金热烈追捧,高等级品种收益率被压至历史低位,信用利差进一步收窄到历史极值水平。股票市场则呈现出宽基指数普涨、结构极致分化的特征,成长风格显著占优。市场逻辑从估值修复转向业绩驱动,资金在高位成交与两融攀升背景下,疯狂追逐有业绩支撑的AI及半导体产业链,导致传统板块遭资金抛弃,形成了较为典型的K型走势。报告期内,本基金对于债券部分的投资以票息策略为主,短久期利率债搭配短久期高等级信用债作为主要持仓品种,在保证流动性与信用安全的前提下为组合提供稳定持有收益。权益部分则大幅增加股票的配置比例,报告期内的平均仓位接近16%。具体策略上,本基金主要采用卷积神经网络等深度学习的方法对市场信号进行识别和判断,并拟合成选股因子,从而构建选股策略。总体上来讲,本基金在报告期内实现了一定幅度的净值增长,但波动也不容小觑。我们也在不断对深度学习模型进行持续优化,以强化模型对于真正市场规律的识别能力。

本文数据来源于尚正正达债券C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

相关 ETF