二季报点评：鑫元浩鑫增强债券C基金季度涨幅-3.25%

证券之星消息，日前鑫元浩鑫增强债券C基金公布二季报，2026年二季度最新规模6.5亿元，季度净值涨幅为-3.25%。

从业绩表现来看，鑫元浩鑫增强债券C基金过去一年净值涨幅为0.5%，在同类基金中排名1124/1342，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.24%。而基金过去一年的最大回撤为-4.11%，成立以来的最大回撤为-4.11%。

从基金规模来看，鑫元浩鑫增强债券C基金2026年二季度公布的基金规模为6.5亿元，较上一期规模4.95亿元变化了1.56亿元，环比变化了31.43%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比18.6%，债券占净值比93.7%，现金占净值比1.91%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达5.66%，第一大重仓股为中远海控（601919），持仓占比为0.87%。

鑫元浩鑫增强债券C现任基金经理为刘宇涛 黄轩 肖涵。其中在任基金经理黄轩已从业4年又342天，2024年6月28日正式接手管理鑫元浩鑫增强债券C，任职期间累计回报为4.78%。目前还管理着22只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鑫元裕丰债（015910），季度净值涨幅为0.7%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,债券市场收益率先下后上,全季度来看,各关键期限均较一季度末有不同程度地下行。从中债估值的角度来看,10年国开全季度下行幅度接近17bp,30年国债全季度下行幅度接近12bp,3年AAA中票全季度下行幅度接近14bp,5年AAA中票全季度下行幅度接近14bp。二季度债券收益率下行的主要原因在于资金面异常宽松,财政存款投放叠加外汇占款增加导致银行间资金面超预期宽松,投资者纷纷买入各期限债券,导致债券收益率易下难上。展望三季度,我们认为三季度债券市场会呈现震荡走势。利多方面,资金面在跨季之后重新回归稳定,宽松的资金面对债券市场短端形成拉拽效应。且,宏观经济仍旧呈现结构分化走势,银行缺资产的情况并未改变,对于债券市场形成利好。利空方面,一是债券市场在三季度存在明显的季节效应,三季度债券市场往往较为疲软;二是近期部分信用债券有评级调整压力,可能会对债券市场情绪形成影响。因此,在上述利多、利空因素的共同作用下,债券市场三季度维持震荡走势的概率较高。二季度鑫元浩鑫拉升了债券部分的久期和杠杆,以期获得更多的资本利得收益。选股策略方面,港股比例占权益总仓位常态化接近50%,“沪港深红利精选”策略主要进行三道筛选。第一,分域初筛,锚定沪、深、港三市的细分行业龙头,并剔除财务质量较差或存在ESG尾部风险的公司。第二,正向筛选,综合考虑股息率、股利支付率、市盈率、市净率等一系列价值类因子,构建价值精选池。第三、回避价值陷阱,对于一些因基本面恶化,股价长期下跌所导致的“伪高股息”公司,进行合理回避。最终精选出50只左右的个股,采用股息率加权,构成股票组合。报告期内本基金严格执行此策略。

本文数据来源于鑫元浩鑫增强债券C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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