二季报点评：诺安优化配置混合C基金季度涨幅91.12%_基金频道

证券之星消息，日前诺安优化配置混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模19.48亿元，季度净值涨幅为91.12%。

从业绩表现来看，诺安优化配置混合C基金过去一年净值涨幅为131.52%，在同类基金中排名133/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.26%。而基金过去一年的最大回撤为-18.24%，成立以来的最大回撤为-35.87%。

从基金规模来看，诺安优化配置混合C基金2026年二季度公布的基金规模为19.48亿元，较上一期规模18.93亿元变化了5501.49万元，环比变化了2.91%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.18%，无债券类资产，现金占净值比9.31%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达62.93%，第一大重仓股为中科飞测（688361），持仓占比为8.6%。

诺安优化配置混合C现任基金经理为刘慧影。其中在任基金经理刘慧影已从业3年又355天，2023年9月27日正式接手管理诺安优化配置混合C，任职期间累计回报为186.59%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为诺安优化配置混合A（006025），季度净值涨幅为91.37%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,中美的科技都出现了非常多变化,对全球AI竞争的格局产生了深远的影响。从AI应用的角度来说,美国大模型公司Anthropic的codingagent形成爆发性增长,ARR逐月环比呈爆发性增长态势。AI时代的第一个爆款应用已经形成。中国的AI大模型在二季度也有很多突破,DeepseekV4pro推出之后,中国模型的极致性价比再一次风靡全球。据美国企业支出管理平台Ramp最新报告显示,Deepseek登上2026年6月美国企业付费热门软件榜首(趋势榜第一)。随着Codingagent的爆发式增长,大模型的性价比成为了全球公司关注的重要话题,即便在中美科技竞争的格局下,中国模型的吸引力也日渐增强。企业的AI支出从“只买最强模型”转向“按任务难度分流模式”,中国AI的发展模式已经成功站上了世界的舞台。从DeepseekV4pro五月末宣布折扣永久后,silicondata的LLMtoken支出指数在一个月内下跌20%,同期全球token调用量继续爆发性增长,AI模型的商业化从上半年的“量价齐升”阶段正式进入了“价跌量升”阶段。在全球AI竞争的后半场,竞争重点从提供最好的AI模型转向了提供更高效且可负担的AI服务,这就落到了中国的擅长领域。从AI芯片的角度,华为发布的τ定律完美适配AI时代对芯片的要求。与传统消费电子对单个芯片的极致性能要求不同,AI时代对于系统级的计算性能有着较高的要求。当成千上万的AI芯片组成大型算力集群时,单个芯片的极致性能需要和卡间连接速率,机柜间连接速率这些指标一起满足AI时代的计算需求。摩尔定律描述的是单个芯片的性能发展规律,而华为τ定律天然适配AI时代的系统级计算要求。从单个芯片设计的角度来说,华为τ定律也有着结构性的创新,通过将芯片设计立体折叠,根据华为τ定律设计的芯片可以在没有EUV光刻机的制程下做出等效最先进制程的芯片,这个理论创新补全了中国芯片的最后一块短板。中国芯片正式进入弯道超车阶段。本基金主要布局芯片国产化板块,主要集中于先进制程突破受益产业链(晶圆厂、设备、eda、光刻机、光刻胶等),展望未来,中国半导体已经通过理论创新突破美国的先进制程封锁,未来中国的科技布局是中国半导体作为全球科技的算力底座,在token出海的新逻辑下,中国半导体需求的市场空间被大大打开,中国整体的半导体业将进入长达数十年的高速发展期。

本文数据来源于诺安优化配置混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。