二季报点评：财通先进制造智选混合发起C基金季度涨幅47.17%

证券之星消息，日前财通先进制造智选混合发起C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.1亿元，季度净值涨幅为47.17%。

从业绩表现来看，财通先进制造智选混合发起C基金过去一年净值涨幅为25.57%，在同类基金中排名1805/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.26%。而基金过去一年的最大回撤为-32.41%，成立以来的最大回撤为-32.41%。

从基金规模来看，财通先进制造智选混合发起C基金2026年二季度公布的基金规模为0.1亿元，较上一期规模312.21万元变化了677.94万元，环比变化了217.14%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.65%，无债券类资产，现金占净值比7.85%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达36.72%，第一大重仓股为光迅科技（002281），持仓占比为4.16%。

财通先进制造智选混合发起C现任基金经理为顾弘原 周子凡。其中在任基金经理顾弘原已从业5年又59天，2024年5月29日正式接手管理财通先进制造智选混合发起C，任职期间累计回报为55.17%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为财通先进制造智选混合发起A（019612），季度净值涨幅为47.35%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,国内经济延续修复趋势,整体运行韧性进一步增强。从经济数据来看,6月份官方制造业PMI回升至50.3,继续位于扩张区间,新订单指数与生产指数同步改善,高技术制造业景气度维持高位,表明经济内生增长动力持续恢复。制造业景气能够保持较高水平,与一揽子稳增长政策持续见效以及“反内卷”政策逐步向供给端传导密切相关。与此同时,AI产业链和先进制造等领域资本开支持续扩张,叠加价格水平稳步回升,共同为企业盈利改善提供了支撑。不过,房地产投资和居民消费恢复仍然偏缓,当前经济复苏依旧表现出明显的结构性特征。我们认为二季度海外宏观环境的演变主要受到两方面因素影响。一方面,美国经济继续展现较强韧性,就业市场和制造业均保持扩张态势,使市场对于美联储未来降息的预期有所降温;另一方面,中东地缘冲突成为本季度最大的宏观变量之一,美伊及中东局势一度推动国际油价快速上行,市场对于霍尔木兹海峡运输受阻的担忧加剧,全球通胀预期随之抬升。随着局势阶段性变化,油价风险溢价迅速波动。综合来看,相较一季度,市场对于地缘政治事件的敏感度已有所下降,但全球货币政策仍将主要取决于通胀和就业数据表现,宏观环境的不确定性依然较高。A股市场方面,二季度整体延续震荡上行态势,但市场风格分化进一步加深。从市场定价逻辑来看,产业趋势的重要性持续提升,并逐渐成为主导因素。其中,AI基础设施投资持续超预期,全球科技龙头资本开支保持高速增长,推动AI产业链景气度不断提升,细分硬科技方向持续获得产业催化和盈利预期上修,成为市场超额收益的主要来源。与此同时,在“反内卷”政策推动下,部分传统制造行业供需关系得到改善,资源品及部分周期行业也出现阶段性修复。虽然海外利率预期变化和地缘冲突在二季度多次扰动市场,使整体波动率有所提升,但并未改变产业趋势主导市场定价的格局。

本文数据来源于财通先进制造智选混合发起C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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