二季报点评：标普消费ETF景顺基金季度涨幅3.14%

证券之星消息，日前标普消费ETF景顺基金公布二季报，2026年二季度最新规模10.44亿元，季度净值涨幅为3.14%。

从业绩表现来看，标普消费ETF景顺基金过去一年净值涨幅为-0.61%，在同类基金中排名232/414，同类基金过去一年净值涨幅中位数为10.85%。而基金过去一年的最大回撤为-9.45%，成立以来的最大回撤为-18.28%。

从基金规模来看，标普消费ETF景顺基金2026年二季度公布的基金规模为10.44亿元，较上一期规模8.58亿元变化了1.85亿元，环比变化了21.56%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.17%，无债券类资产，现金占净值比0.76%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达65.27%，第一大重仓股为特斯拉（TSLA），持仓占比为15.12%。

标普消费ETF景顺现任基金经理为汪洋 金璜。其中在任基金经理汪洋已从业10年又311天，2024年1月24日正式接手管理标普消费ETF景顺，任职期间累计回报为26.67%。目前还管理着21只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为景顺长城全球半导体芯片股票A(QDII-LOF)(美元现汇)（016667），季度净值涨幅为84.92%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本季度受通胀预期上升、地缘风险上升、流动性预期下降等因素的共同作用下,美股消费行业总体呈现震荡的态势。主要海外市场指数中,费城半导体指数(87.75%)>纳斯达克科技市值加权(38.52%)>纳斯达克100(27.53%)>罗素2000指数(21.15%)>标普500(14.87%)>道琼斯工业平均(12.90%)>英国富时100(3.15%)>恒生科技(-3.82%)>恒生指数(-7.69%)。本季度最近一次议息会议中,美联储将联邦基金利率目标区间维持在3.50%-3.75%,自今年1月以来连续第四次维持利率不变,符合市场预期。本次会议中,因地缘事件推高油价,市场普遍做出偏鹰解读,2026年核心PCE通胀率由2.7%上修至3.6%,GDP增长预期小幅下调至2.2%,2026年失业率预期下修至4.2%。当前美伊冲突趋于缓和,美国能源冲击的一轮效应或已见顶,预计美国全年通胀或不及美联储6月预测的3.6%,年内加息真正落地的可能性仍有限。从盈利端看,美股消费板块在历史上往往保持着较强韧性。根据彭博的预测,标普500消费精选指数在未来两年的每股收益增长率分别为13.3%、10.2%,依然保持双位数增长预期。随着美国即将进入夏假旅游及消费高峰,看好美股消费板块。对于长期表现稳定的美股消费板块,利率下行有望进一步提高板块的安全边际。美股消费板块各细分行业的龙头地位多由国际知名企业占据,在现金流、分红率、盈利能力等稳定性上较为优秀,在价格表现上美股消费板块长期表现出较低的波动率和较强的回撤控制能力。在中长期利率下行的背景下,叠加美国假日季消费高峰的刺激,有望继续保持较为稳定的表现。同时,美股资产与中国资产较低的相关性,在组合风险分散上能够起到较为突出的作用,是全球配置中重要的一环。本基金采用复制标的指数的方法进行组合管理,通过控制跟踪误差和跟踪偏离度,力争基金收益和指数收益基本一致。在报告期内,本基金结合申购赎回情况、标的指数成分调整情况定期或不定期调整投资组合,保持对标的指数的紧密跟踪。本报告期内,本基金份额净值增长率为3.14%,业绩比较基准收益率为3.04%。

本文数据来源于标普消费ETF景顺2026年中报，仅供参考不构成投资建议。