二季报点评：招商沪港深科技创新混合A基金季度涨幅33.63%

证券之星消息，日前招商沪港深科技创新混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.37亿元，季度净值涨幅为33.63%。

从业绩表现来看，招商沪港深科技创新混合A基金过去一年净值涨幅为6.74%，在同类基金中排名1376/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-23.08%，成立以来的最大回撤为-48.02%。

从基金规模来看，招商沪港深科技创新混合A基金2026年二季度公布的基金规模为0.37亿元，较上一期规模3565.26万元变化了142.27万元，环比变化了3.99%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比79.42%，债券占净值比0.86%，现金占净值比19.51%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达24.7%，第一大重仓股为立讯精密（002475），持仓占比为3.01%。

招商沪港深科技创新混合A现任基金经理为晏磊。其中在任基金经理晏磊已从业4年又253天，2021年11月13日正式接手管理招商沪港深科技创新混合A，任职期间累计回报为-8.5%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商沪港深科技创新混合C（010754），季度净值涨幅为33.68%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度A股呈现极致的K型分化：宽基指数中,科创50上涨75.74%、创业板指上涨36.35%,显著跑赢沪深300的11.90%与上证综指的5.20%,风格上体现为成长超越价值、科技超越周期消费。而同期港股延续震荡下行趋势,在全球主要市场中表现偏弱。三大指数季度全线收跌：恒生指数季度下跌7.69%、恒生国企指数下跌9.74%、恒生科技指数下跌3.82%。 A股市场涨幅高度集中于电子、通信、建材、机械四个方向,表明二季度A股并非"景气全面扩散",而是围绕AI算力链与其外溢方向形成合力。电子、通信成为全市场最强行业,直接驱动是AI算力需求提升带动半导体、存储、MLCC、PCB、电子材料等多环节景气上修。更深层的驱动在于,市场开始将AI资本开支从海外映射切换为国内产业链订单和国产替代逻辑,部分核心公司一季度业绩已显著兑现,因果链条上,订单和盈利改善提升景气确定性,确定性又推动资金集中配置,最终形成估值与股价同步上修。这两个板块不仅受益于AI主线本身,也承担了"业绩可验证科技资产"的角色,在高波动环境下相较纯主题更易吸引中长期资金。 当前组合思路不是简单"减科技、加防御",而是在科技主线内部做确定性筛选,同时用低估值高股息资产对冲波动。若三季度出现外部冲击或高拥挤赛道快速回调,反而可能为中期主线提供更有性价比的再布局窗口;反之,若继续无差别追高,则风险收益比已明显弱于二季度初。 组合目前权益仓位相对平稳,主要的配置方向为电子、机械设备和计算机等行业,阶段性把握住AI 硬件爆发式增长带来的机会,同时也保持组合的分散性以应对海外宏观的高波动。同时,组合也对一些前期涨幅居前的股票进行了止盈,包括通信和汽车行业中的个股。 本基金遵从价值投资原则,通过对优质企业基本面全面深入研究,选择经营稳健业绩良好的优质股票构建投资组合,我们会根据市场的变化情况,不断反思组合管理操作上的得失,做好应对方案,去芜存菁,争取为持有人创造回报。

本文数据来源于招商沪港深科技创新混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。