二季报点评：工银新价值灵活配置混合A基金季度涨幅-12.30%

证券之星消息，日前工银新价值灵活配置混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.46亿元，季度净值涨幅为-12.3%。

从业绩表现来看，工银新价值灵活配置混合A基金过去一年净值涨幅为10.61%，在同类基金中排名1200/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-16.16%，成立以来的最大回撤为-29.27%。

从基金规模来看，工银新价值灵活配置混合A基金2026年二季度公布的基金规模为0.46亿元，较上一期规模5321.9万元变化了-751.46万元，环比变化了-14.12%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.11%，无债券类资产，现金占净值比6.4%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达54.41%，第一大重仓股为中国神华（601088），持仓占比为6.52%。

工银新价值灵活配置混合A现任基金经理为焦文龙。其中在任基金经理焦文龙已从业7年又117天，2022年11月25日正式接手管理工银新价值灵活配置混合A，任职期间累计回报为25.51%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为A500ETF工银（159362），季度净值涨幅为15.5%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,随着二季度中后段地缘扰动边际缓和,前期由冲突引发的原油风险溢价基本出清,叠加供给修复预期升温,国际油价在经历前期高位震荡后明显回落。美国六月非农就业数据低于预期,推动市场加息预期降温,但制造业景气与企业资本开支仍具支撑,显示美国经济韧性尚未明显削弱,市场对流动性收紧及再通胀的交易也边际缓和。国内方面,当前增长动能仍主要来自外需韧性延续与出口表现偏强,内需修复相对偏慢;国内PPI同比持续改善,带动工业企业营收与利润同步修复,企业盈利环境边际改善。在二季度风险偏好回升的背景下,全球主要权益市场整体显著修复,AI资本开支扩张与盈利预期上修驱动科技主线领涨。A股方面,随着外部地缘扰动缓和,市场情绪明显修复,创业板指与科创50持续走强并阶段性创出新高。整体来看,二季度成长风格显著占优,申万一级行业中电子、通信、建材等板块涨幅居前。在基金操作上,本基金一直坚持基本面量化的投资策略,从多个维度定义并寻找优质价值型公司,从质量、红利等角度考察上市公司估值合理性,重点配置各个行业中估值合理、经营稳健的优质公司。2026年二季度,传统行业资产可能受到科技板块的虹吸影响较大,组合有所回撤,在运作过程中坚持对质量因子的重视,寻找并配置经营稳健的优质公司。

本文数据来源于工银新价值灵活配置混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。