二季报点评：汇添富新睿精选混合C基金季度涨幅30.98%

证券之星消息，日前汇添富新睿精选混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模32.37亿元，季度净值涨幅为30.98%。

从业绩表现来看，汇添富新睿精选混合C基金过去一年净值涨幅为56.7%，在同类基金中排名344/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-29.18%，成立以来的最大回撤为-49.65%。

从基金规模来看，汇添富新睿精选混合C基金2026年二季度公布的基金规模为32.37亿元，较上一期规模26.8亿元变化了5.58亿元，环比变化了20.81%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.3%，无债券类资产，现金占净值比5.58%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达64.25%，第一大重仓股为冰轮环境（000811），持仓占比为10.75%。

汇添富新睿精选混合C现任基金经理为花秀宁。其中在任基金经理花秀宁已从业2年又130天，2025年10月15日正式接手管理汇添富新睿精选混合C，任职期间累计回报为30.97%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇添富进取成长混合A（015223），季度净值涨幅为44.89%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,全球经济整体边际有所改善,但地缘冲突扰动持续存在。海外方面,美国4-5月ISM制造业指数均处于荣枯线以上。国内方面,经济整体延续复苏的态势,4月制造业PMI为50.3%,5月制造业PMI为50.0%,6月制造业PMI为50.3%。在上述背景下,二季度市场整体呈现震荡态势。整体看,二季度上证指数上涨5.20%,深证成指上涨20.24%,沪深300上涨11.90%,创业板指上涨36.35%。二季度行业分化显著。申万一级行业指数中,涨幅较大的行业包括电子、通信、建筑材料,分别上涨90.92%、63.84%、35.20%;表现靠后的行业包括石油化工、农林牧渔、钢铁,分别下跌22.20%、20.19%、18.59%。整体上,人工智能等行业表现比较好,传统顺周期行业表现比较差。我们认为,AI并不是单一的软件或模型创新,而是一套从底层能源到上层应用的完整产业系统。借用黄仁勋提出的AI五层蛋糕理论,可以将AI产业的结构理解为能源电力、芯片硬件、AI基础设施、模型、应用商业化五个层级:能源决定AI运行的物理上限,芯片决定单位能耗下的智能生产效率,基础设施负责把芯片组织成可持续运转的AI工厂,模型决定AI能力边界,应用则决定最终商业闭环。本基金当前重点关注AI五层蛋糕(能源电力、芯片硬件、AI基础设施、模型、应用商业化)中的能源电力层与AI基础设施层中的AIDC机电设备方向。能源电力和AIDC机电设备有望成为AI产业链的下一个瓶颈环节。人工智能当前正迎来快速发展阶段,随着基座大模型的智能水平不断提升,其在AI编程、AI广告、多模态、AGENT等领域获得商业应用,推动AI算力Tokens实现指数级增长,进而拉动云厂商等主体进行大规模资本开支,建设AI数据中心以满足日益增长的需求。AI数据中心类似于“AI工厂”,涉及的设备和环节极为丰富,涵盖信息流、电流、热量流三大维度:除了GPU、光模块等涉及信息流处理的环节,还包括提供电流支撑的电力设备、电源、发电机等设备,以及负责热量流处理的液冷、风冷等设备。随着AI数据中心建设的持续增长,涉及电流和热量流处理的这些相对传统的设备(AIDC,即AI数据中心建设涉及的“铲子股”,主要包括发电燃机、电力设备、柜内外电源、液冷等),有望逐步成为产业链的瓶颈环节。此外本基金还关注制造业出海的中长期主线方向。中国相关制造业有望同时受益于AI数据中心建设浪潮和制造业出海趋势。中国制造业具备显著竞争优势,出海是中长期主线方向,但对于中高端制造业,海外市场认证等壁垒相对较高,中国企业的进入难度较大,因此中高端制造业出海是一个相对长期的进程。在AI数据中心建设所需的机电设备(AIDC)领域,目前市场参与者仍以海外企业为主;而随着AIDC设备逐步成为产业链瓶颈,这一供需紧张将为中国相关企业提供突破海外市场、实现进口替代的重要机会。

本文数据来源于汇添富新睿精选混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。