二季报点评：汇添富创新活力混合A基金季度涨幅25.20%

证券之星消息，日前汇添富创新活力混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模2.85亿元，季度净值涨幅为25.2%。

从业绩表现来看，汇添富创新活力混合A基金过去一年净值涨幅为23.38%，在同类基金中排名1910/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.23%。而基金过去一年的最大回撤为-17.06%，成立以来的最大回撤为-46.94%。

从基金规模来看，汇添富创新活力混合A基金2026年二季度公布的基金规模为2.85亿元，较上一期规模1.61亿元变化了1.24亿元，环比变化了77.07%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.14%，无债券类资产，现金占净值比12.04%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达29.51%，第一大重仓股为源杰科技（688498），持仓占比为5.15%。

汇添富创新活力混合A现任基金经理为夏正安，近期离任的基金经理为沈若雨。其中在任基金经理夏正安已从业3年又280天，2024年4月30日正式接手管理汇添富创新活力混合A，任职期间累计回报为54.27%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为汇添富科创板（506006），季度净值涨幅为59.38%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,A股、港股延续高波动、强分化格局,市场交易逻辑从一季度地缘避险的滞胀交易,切换为产业景气修复与海外流动性收紧的双向博弈。A股呈现清晰的月度轮动特征,4月延续一季度末避险余温,成长估值持续消化,油气、煤炭、公用事业等高股息防御板块相对占优。5月全球科技产业发力,通信、电子等科技成长方向景气度快速抬升,资金回流科创与小盘成长板块,推动市场结构性反弹。6月市场核心主线明确,AI产业链凭借供需紧缺、产品涨价逻辑走出主升行情,相关细分方向持续领涨;月中美联储会议释放鹰派信号,美债收益率上行仅造成短期情绪扰动,月末成长板块出现小幅回调,整体行情韧性充足。行业层面,AI全产业链走出独立结构性行情,贵金属、传统有色受地缘缓和、实际利率上行影响持续承压,地产链与大众消费需求疲软、表现持续偏弱。港股月度分化特征显著,4月依托避险情绪小幅上涨,高股息板块抗跌性突出;5至6月受外资风险偏好回落、盈利预期下修影响持续走弱,虽AI政策带动科技成长阶段性脉冲反弹,但力度有限、持续性不足,整体呈现价值抗跌、成长高波动、指数震荡下行的格局。二季度国内经济维持温和弱复苏态势,内需修复节奏平缓,结构性分化特征显著。传统经济链条修复乏力,地产行业仍处于调整出清阶段,销售与投资端未见明显回暖,上下游产业链持续承压;大众消费复苏不均衡,居民消费意愿偏弱,整体修复动能不足。与之相对,高端制造、科创产业成为经济核心支撑,AI硬件、新能源设备、电网储能等方向订单饱满、景气度持续上行,新质生产力相关产业稳步兑现增长。政策层面延续稳增长基调,流动性保持合理充裕,同时聚焦人工智能等新兴产业出台扶持政策,兼顾短期稳增长与长期产业升级,政策效果集中显现于高端制造领域。海外方面,美国通胀粘性超预期,美联储持续维持高利率环境,降息预期持续延后,全球流动性收紧态势延续。中东地缘冲突阶段性缓和,大宗商品通胀溢价回落,全球滞胀压力有所缓解,但海外高利率、贸易与科技摩擦持续扰动全球产业链与出口市场。整体来看,国内市场核心驱动由宏观宽松转向产业景气,内外约束交织下,产业结构性机会成为市场核心主线。二季度市场板块轮动节奏较快,行情结构性特征突出。本组合延续一季度聚焦行业景气度、动态适配宏观环境的投资思路,围绕市场核心主线持续优化持仓结构,灵活兑现收益、切换布局方向,平衡组合整体风险。4月,组合围绕高景气成长方向全面调整持仓。重点布局高端制造领域内景气上行、基本面迎来拐点且估值具备安全边际的细分方向,增配市场关注度相对偏低的优质个股;同步缩减基本面走弱的泛消费板块仓位,优化行业配置结构。同时结合各板块阶段性行情表现,对前期涨幅较高的科技标的适度止盈,并深挖AI算力上下游产业链更广泛的投资机会,聚焦技术迭代驱动的核心成长方向,提升组合进攻属性。5月,市场呈现明显结构性分化,组合开展阶段性结构性调仓,兑现前期高端制造方向的阶段性浮盈。依据市场风格强弱切换逻辑,主动调整持仓重心,进一步加仓AI算力、高端智能装备等高景气方向,下调景气阶段性回落的传统行业配置比例,通过持仓结构优化增厚超额收益,当月组合净值表现跑赢主流宽基指数。6月,组合继续坚守景气投资主线,在持续兑现科技成长存量持仓收益的同时,积极挖掘产业链新增投资机遇。在巩固AI算力、高端制造核心持仓的基础上,布局AI配套、高端制造配套等具备长期成长潜力的新兴细分领域,拓宽收益来源。二季度,组合持续锚定市场高景气核心主线,进一步精简、优化持仓,集中配置业绩确定性更强的科技、高端制造成长标的,强化组合长期成长空间与进攻能力。

本文数据来源于汇添富创新活力混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。