二季报点评：摩根标普港股通低波红利指数C基金季度涨幅-10.48%

证券之星消息，日前摩根标普港股通低波红利指数C基金公布二季报，2026年二季度最新规模10.98亿元，季度净值涨幅为-10.48%。

从业绩表现来看，摩根标普港股通低波红利指数C基金过去一年净值涨幅为2.45%，在同类基金中排名2201/3345，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.04%。而基金过去一年的最大回撤为-15.85%，成立以来的最大回撤为-36.09%。

从基金规模来看，摩根标普港股通低波红利指数C基金2026年二季度公布的基金规模为10.98亿元，较上一期规模19.33亿元变化了-8.35亿元，环比变化了-43.21%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.58%，无债券类资产，现金占净值比6.23%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达26.22%，第一大重仓股为电讯盈科（00008），持仓占比为2.99%。

摩根标普港股通低波红利指数C现任基金经理为胡迪 何智豪。其中在任基金经理胡迪已从业5年又198天，2021年1月7日正式接手管理摩根标普港股通低波红利指数C，任职期间累计回报为55.26%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为A500增强ETF摩根（563550），季度净值涨幅为15.13%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,标普港股通低波红利指数整体波动有所加大。结构上,在4、5月份成长风格主导的反弹中,本指数高股息、低波动的属性使其相对跑输弹性更大的科技板块;但凭借防御特性,在6月市场回调阶段相对抗跌,对指数形成一定支撑;需注意的是,与一季度油价高企不同,二季度油价回落对指数中能源板块的表现反而有所拖累。本基金采用完全复制的方法跟踪标的指数,即按照标的指数成份股及其权重构建基金的股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整,以实现基金的投资目标并争取将跟踪误差保持在合理范围内。展望未来,宏观层面,随着美伊关系有所缓和、油价持续回落,前期的输入性通胀压力有所缓解;但短期降息窗口仍未打开、美债长端利率维持高位,港股作为离岸市场,整体估值扩张空间仍受到一定约束。对本指数而言,在利率处于高位、波动加剧的环境中,其高股息、低波动的防御价值有望进一步凸显;与此同时,对AI产业投入回报不确定性的担忧仍可能引发资金再平衡,推动配置型资金转向红利等防御性资产。预计在震荡加剧的市场环境中,港股红利低波资产“防御+收益”的双重属性仍将持续吸引配置型资金,成为底仓构建的优质选择。

本文数据来源于摩根标普港股通低波红利指数C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。