二季报点评：金鹰策略配置混合基金季度涨幅79.36%

证券之星消息，日前金鹰策略配置混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模4.08亿元，季度净值涨幅为79.36%。

从业绩表现来看，金鹰策略配置混合基金过去一年净值涨幅为71.03%，在同类基金中排名592/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.22%。而基金过去一年的最大回撤为-26.46%，成立以来的最大回撤为-66.38%。

从基金规模来看，金鹰策略配置混合基金2026年二季度公布的基金规模为4.08亿元，较上一期规模2.69亿元变化了1.39亿元，环比变化了51.76%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.84%，债券占净值比0.99%，现金占净值比5.4%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达68.16%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为9.62%。

金鹰策略配置混合现任基金经理为韩广哲。其中在任基金经理韩广哲已从业8年又35天，2019年10月30日正式接手管理金鹰策略配置混合，任职期间累计回报为132.15%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为金鹰改革红利混合（001951），季度净值涨幅为80.02%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第二季度,国内外宏观经济与地缘局势的博弈进一步加剧,"百年未有之变局"的叙事在资本市场持续演绎。海外方面,美以伊冲突延续,霍尔木兹海峡通行风险扰动全球能源与大宗商品价格,国际油价中枢抬升并向国内逐步传导,市场对全球经济陷入"滞胀"乃至衰退的远期担忧一度升温;美联储降息预期在二季度反复摇摆,海外流动性的不确定性对风险偏好形成压制。国内方面,"十五五"规划由预期阶段进入执行验证阶段,政策红利逐步释放;一季度出口高增带动经济动能回升,但进入二季度,受地缘冲突拖累外需、去年同期高基数等影响,经济动能小幅走弱,宏观运行呈现"外强内弱"、"K型分化"特征,有效需求不足的局面仍待破解。就股票市场而言,2024年9月以来以估值修复为主的驱动力已基本兑现,市场核心矛盾切换为估值驱动能否顺利向盈利驱动过渡,存量资金一方面在高位科技主线中寻找业绩确定性最强的核心资产,另一方面在低位板块中挖掘补涨机会,指数整体维持震荡格局,波动性较一季度明显加大,结构性分化取代普涨成为主线。面对市场核心矛盾的切换与波动的加大,本基金在二季度延续了对景气方向的聚焦,并在结构上进行了主动的轮动。二季度以来,我们顺应券商板块的低位修复逻辑,加仓了部分证券行业标的。在此前证金/汇金减持、宽基ETF净赎回以及科技行情资金虹吸等多重压制之后,非银板块估值已回落至历史底部区域,而交投的持续高景气使券商年内业绩表现强劲,叠加科创板第四套上市标准落地、大型科技企业上市在即,头部券商所持有的科技企业股权有望带来利好,板块在二季度后段迎来修复,业绩弹性与估值修复的性价比逐步凸显,我们阶段性提升了券商行业的配置权重。与之相对,对于前期估值与涨幅过高的刀具公司,我们采取了逐步减持的策略。年初以来,受钨金属涨价与AIPCB需求拉动,该方向个股累计涨幅可观、估值明显抬升,性价比有所下降,对业绩兑现的敏感度随之提高,我们据此对相关标的进行了获利了结。而在半导体设备方向上,我们仍坚持配置了部分优质公司。尽管二季度设备板块因部分公司财报毛利率短期下滑、订单节奏快于业绩兑现情况引发股价阶段性调整,但我们判断此为周期中的正常波动——本轮由AI驱动的全球半导体上行周期没有变,国内晶圆厂与存储的扩产节奏依旧强劲,随着后续毛利率企稳回升、市场估值锚逐步向次年业绩切换,设备龙头白马的中长期基本面支撑依然扎实,因此组合仍保留一定仓位,同时保持对个股估值溢价情况的关注。整体上,组合继续从科技与产品涨价两个维度、尤其是两者兼具的交叉地带布局,在结构上向业绩确定性更强、估值性价比更优的方向倾斜。

本文数据来源于金鹰策略配置混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。