二季报点评：诺安策略精选股票A基金季度涨幅-8.39%

证券之星消息，日前诺安策略精选股票A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.57亿元，季度净值涨幅为-8.39%。

从业绩表现来看，诺安策略精选股票A基金过去一年净值涨幅为-3.42%，在同类基金中排名764/1008，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.65%。而基金过去一年的最大回撤为-11.39%，成立以来的最大回撤为-43.18%。

从基金规模来看，诺安策略精选股票A基金2026年二季度公布的基金规模为0.57亿元，较上一期规模6913.51万元变化了-1192.09万元，环比变化了-17.24%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.74%，无债券类资产，现金占净值比5.98%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达24.5%，第一大重仓股为格力电器（000651），持仓占比为3.61%。

诺安策略精选股票A现任基金经理为孔宪政 周颖恺。其中在任基金经理孔宪政已从业4年又116天，2025年3月6日正式接手管理诺安策略精选股票A，任职期间累计回报为6.65%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为诺安中证500指数增强A（001351），季度净值涨幅为15.27%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内本基金以高股息和低波动等角度筛选投资组合,聚焦于业绩稳定、股价波动较低的股票,目标为投资者争取稳定的投资收益。报告期内市场呈现极致的分化行情,以科创板为代表的科技类股票剧烈上涨,科创50指数在报告期内上涨超75%;而以高息股票为代表的稳健类股票单边下跌,中证红利低波指数报告期内下跌超12%,且在报告期末最后两周加速下跌10%左右。受我们策略所属风格的影响,产品净值在报告期内也呈现下跌状态,但跌幅与最大回撤均明显小于中证红利低波指数,展现出较强的抗风险能力。报告期内的行情表现在历史上较为极端,通常是出现在牛市后期阶段因资金向高景气度行业集中而导致的结果。从基本面角度看,科技硬件类产业得益于本轮AI发展确实处于业绩兑现阶段,且全球层面利好频出有利于估值的快速推升。但对于一个力争给投资者提供长期安全边际的产品,参与这样的投资会造成产品长期的风险特征被破坏,这并非我们想带给投资者的结果。这也是为什么我们一再强调本产品不注重排名,而更关注所投标的的安全边际以及投资伴随的风险和回撤。目前,全球主流经济体已逐步进入加息周期,后续市场尾部风险可能会出现放大,安全边际的重要性在未来某一时刻会迅速凸显。高股息类型股票预期股息率已经超过5%,在当前10年国债收益率不足1.8%的环境下配置价值相对较高,而且高息类股票当前的走势已经呈现超跌状态,下半年内存在相对较高的反弹预期。我们会进一步做好股票间性价比筛选工作,尽可能帮投资者在市场风格回归的阶段维持产品的超额收益。

本文数据来源于诺安策略精选股票A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。