二季报点评：宏利风险预算混合基金季度涨幅33.96%

证券之星消息，日前宏利风险预算混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.0亿元，季度净值涨幅为33.96%。

从业绩表现来看，宏利风险预算混合基金过去一年净值涨幅为38.22%，在同类基金中排名7/1260，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.57%。而基金过去一年的最大回撤为-8.41%，成立以来的最大回撤为-21.75%。

从基金规模来看，宏利风险预算混合基金2026年二季度公布的基金规模为1.0亿元，较上一期规模6898.55万元变化了3099.16万元，环比变化了44.92%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比49.79%，债券占净值比50.23%，现金占净值比1.94%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达49.47%，第一大重仓股为中科曙光（603019），持仓占比为8.2%。

宏利风险预算混合现任基金经理为蔡熠阳 石磊。其中在任基金经理蔡熠阳已从业2年又302天，2023年9月25日正式接手管理宏利风险预算混合，任职期间累计回报为43.76%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为宏利风险预算混合（162205），季度净值涨幅为33.96%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,国内基本面延续“K型”复苏格局,出口链与生产链表现相对占优。资金面整体呈现"前松后紧"的运行特征。4月,资金面宽松程度超出预期,叠加信贷需求偏弱、人民币结汇意愿较强,中短端利率回落至年内低位;适逢理财配置旺季,固收类基金申购需求旺盛,加之地缘冲突有所缓和、超长期国债发行与政府债供给压力相对可控,交易盘推动长端利率跟随下行。5月,资金面边际收敛,央行投放有所克制,但银行体系融出仍使资金维持在相对充裕水平,债市延续涨势;机构配置需求保持偏强,带动利差压缩行情延续。6月,央行边际回笼中长期资金,资金利率小幅收敛至1.4%附近,长端利率触及低点后止盈回调;临近季末,央行通过推出隔夜逆回购工具释放稳定资金面的信号,市场对资金面进一步收敛的预期趋于弱化,利率转为震荡下行。权益市场方面,结构性行情特征鲜明,地缘政治格局的演变进一步强化了国产替代的趋势主线。报告期内,科技板块结构性强势尤为突出,市场偏好集中于供需紧张、技术升级与出海三条逻辑,相关方向涵盖存储、PCB上游、半导体制造、先进封装、光芯片等领域。报告期内,本基金纯债仓位坚持稳健操作风格,以杠杆与票息策略为主,并择机增配性价比较高的资产;权益仓位以科技成长方向为主要配置,重点布局国产算力产业链、海外算力产业链、半导体设备、被动元器件及功率器件等板块,看好科技类个券的结构性投资机会。

本文数据来源于宏利风险预算混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。