二季报点评：宏利集利债券C基金季度涨幅11.65%

证券之星消息，日前宏利集利债券C基金公布二季报，2026年二季度最新规模17.43亿元，季度净值涨幅为11.65%。

从业绩表现来看，宏利集利债券C基金过去一年净值涨幅为14.79%，在同类基金中排名104/2137，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.25%。而基金过去一年的最大回撤为-3.29%，成立以来的最大回撤为-11.22%。

从基金规模来看，宏利集利债券C基金2026年二季度公布的基金规模为17.43亿元，较上一期规模4.75亿元变化了12.67亿元，环比变化了266.53%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比19.87%，债券占净值比78.51%，现金占净值比2.77%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达19.4%，第一大重仓股为中科曙光（603019），持仓占比为4.18%。

宏利集利债券C现任基金经理为李宇璐 石磊。其中在任基金经理李宇璐已从业5年又16天，2021年11月11日正式接手管理宏利集利债券C，任职期间累计回报为29.57%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为宏利集利债券A（162210），季度净值涨幅为11.77%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,国内债券市场延续慢牛行情,但节奏由单边修复转向低位震荡。10年、30年期国债收益率近三个月下行11-13bps。季度内的利率走势可分为三个阶段:4月快速修复下行、5月反弹后震荡、6月低位窄幅盘整。这背后大致由三条主线共同作用:一是基本面呈现“开门红”与“弱现实”并存,实体经济K型分化明显,净出口持续高增、高科技制造业景气度尚可但地产、基建仍有拖累,金融数据方面不仅社融同比少增且信贷单月出现负增现象;二是通胀环境偏温和,PPI同比读数较主流预期提前转正,但向下游传导并不顺畅,海外地缘冲突导致的油价上行或仅为一次性扰动,叠加低迷的猪周期拖累CPI食品分项,使得物价因素并未成为债市掣肘;三是资金面显著宽松,银行间资金价格一度低于政策利率运行,即便央行公开市场阶段性净回笼,银行体系流动性仍自发宽裕。本基金主要以运用票息策略为主,投资于3年期以内的高等级信用债与利率债及地方债品种,适当布局短久期非活跃券以赚取较高的票息,少量仓位参与可转债及银行二级资本债和保险永续债,整体组合偏防御。权益部分(不超过基金资产的20%)维持着80%科技成长的仓位占比,通过布局国产算力产业链、海外算力产业链、半导体设备、被动元器件和功率器件为主,剩余20%的仓位则用于布局红利优质个股,权益部分的整体逻辑是科技加红利的布局。

本文数据来源于宏利集利债券C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。