二季报点评：诺安景鑫灵活配置混合基金季度涨幅36.29%

证券之星消息，日前诺安景鑫灵活配置混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.79亿元，季度净值涨幅为36.29%。

从业绩表现来看，诺安景鑫灵活配置混合基金过去一年净值涨幅为41.25%，在同类基金中排名485/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-21.02%，成立以来的最大回撤为-43.87%。

从基金规模来看，诺安景鑫灵活配置混合基金2026年二季度公布的基金规模为0.79亿元，较上一期规模5223.96万元变化了2636.77万元，环比变化了50.47%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比81.42%，无债券类资产，现金占净值比24.82%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达42.6%，第一大重仓股为华灿光电（300323），持仓占比为6.25%。

诺安景鑫灵活配置混合现任基金经理为李玉良。其中在任基金经理李玉良已从业11年又141天，2018年7月12日正式接手管理诺安景鑫灵活配置混合，任职期间累计回报为270.92%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,A股市场先上涨后震荡。经过3月份的调整,市场对美以伊冲突逐渐脱敏,AI产业链景气度仍在,4月初市场开启了一轮持续一个半月的上攻。5月中旬后,题材轮动加速,市场进入震荡整固阶段。纵观二季度,沪深300收益11.90%、中证500收益18.56%、中证1000收益15.62%、中证2000收益7.78%,中盘风格相对较强。行业板块表现极致分化,30个中信一级行业中取得正收益的只有7个,23个行业下跌。涨幅居前的是:电子、通信、建材,涨幅分别为:89.88%、66.12%、34.75%。本基金二季度收益36.29%,业绩基准7.66%,基金业绩跑赢业绩基准28.63%。从本基金二季度操作来看,主线把握得不好,股票选择标准还有待提高。AI产业浪潮成为二季度A股科技牛市的最大动力,市场主线高度聚焦于算力短缺、资本开支超预期这一叙事。在这一叙事下,光通信、半导体设备、电子布等板块涨幅很大。虽然我们在组合中增加了以光通信为主的科技板块的配置,但以二线标的为主,这些股票上涨的持续性往往不强,波动较大,对组合业绩虽有贡献但远不及行业龙头涨幅。半导体设备方面,由于对该板块的估值逻辑理解不到位,错过了行情。此外,作为一只定位于全市场的基金产品,我们也在创新药、商业航天等板块寻找机会。但整个二季度来看,这两个板块表现不理想,特别是商业航天,由于主力可回收火箭发射一再推迟,导致板块情绪低落,也拖累了组合净值表现。三季度,我们要继续关注AI资本开支边际变化以及新技术进展。此外,商业航天、人形机器人等板块进入密集催化期,我们要努力把握市场格局下的结构性机会。

本文数据来源于诺安景鑫灵活配置混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。