二季报点评：工银研究精选股票基金季度涨幅-6.62%

证券之星消息，日前工银研究精选股票基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.04亿元，季度净值涨幅为-6.62%。

从业绩表现来看，工银研究精选股票基金过去一年净值涨幅为19.23%，在同类基金中排名465/1008，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.65%。而基金过去一年的最大回撤为-18.49%，成立以来的最大回撤为-53.05%。

从基金规模来看，工银研究精选股票基金2026年二季度公布的基金规模为1.04亿元，较上一期规模1.4亿元变化了-3540.49万元，环比变化了-25.34%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比85.79%，无债券类资产，现金占净值比11.0%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达78.16%，第一大重仓股为阳光电源（300274），持仓占比为9.38%。

工银研究精选股票现任基金经理为宋炳珅。其中在任基金经理宋炳珅已从业14年又163天，2014年10月23日正式接手管理工银研究精选股票，任职期间累计回报为294.9%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,2026年4月以来美伊局势逐步缓和,油价中枢在高位震荡后,于5月至今已大幅回落。二季度美国经济增长韧性较强,物价短期压力加大。通胀预期抬升下,市场对于主要海外央行货币政策宽松预期下降,日欧央行已启动加息,美联储货币政策采取相机抉择策略。国内方面,二季度经济增长动能有所放缓,其中外需维持强劲,内需疲软是主要拖累。油价上行带来输入性成本抬升,叠加国内供需调整,工业品价格呈现快速上行态势,并带动二季度工业企业营收增速和利润增速回升。二季度风险偏好抬升之下,全球主要国家权益市场均显著修复。AI浪潮持续演绎下,科技引领市场大幅上涨。A股方面,4月以来中东局势降温,市场显著修复,创业板指、科创50更持续创新高。整体来看,二季度成长风格显著占优,申万一级行业中电子、通信、建材涨幅居前。二季度在中东局势降温的背景下,全球市场选择了AI基建相关的方向,并进行了极致的演绎。本组合显著低估了市场对于AI浪潮的热情和集中交易情绪,过早对相关个股进行了减仓,大幅增仓了经济顺周期的板块,导致二季度乃至上半年业绩表现很差,深感愧疚和压力。站在当前时间点,虽然认同AI产业革命的趋势,但短期市场的过度趋同交易可能已经透支了未来至少2-3年的空间,我们理性的去选择那些或许因为虹吸效应而出现非理性下跌的其他行业优质龙头个股。我们无法判断泡沫何时会破灭,但我们更愿意在好的赔率和胜率上去构建投资组合。

本文数据来源于工银研究精选股票2026年中报，仅供参考不构成投资建议。