二季报点评：渤海汇金新动能主题混合A基金季度涨幅-12.94%

证券之星消息，日前渤海汇金新动能主题混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.46亿元，季度净值涨幅为-12.94%。

从业绩表现来看，渤海汇金新动能主题混合A基金过去一年净值涨幅为-4.07%，在同类基金中排名3756/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.22%。而基金过去一年的最大回撤为-27.23%，成立以来的最大回撤为-49.97%。

从基金规模来看，渤海汇金新动能主题混合A基金2026年二季度公布的基金规模为0.46亿元，较上一期规模4094.63万元变化了481.81万元，环比变化了11.77%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.69%，无债券类资产，现金占净值比5.78%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达12.97%，第一大重仓股为元琛科技（688659），持仓占比为1.49%。

渤海汇金新动能主题混合A现任基金经理为何翔。其中在任基金经理何翔已从业9年，2021年3月23日正式接手管理渤海汇金新动能主题混合A，任职期间累计回报为11.19%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度,A股市场经历了修复普涨到极致割裂,整体呈现明显的结构分化、波动加剧的特征。4月伴随地缘风险缓释叠加一季报业绩兑现,市场风险偏好修复,全面回暖。进入5月,市场极致定价“产业景气分化”,科技主线强势上涨,传统板块持续承压。而地缘局势反复,美国较强经济数据引发市场对通胀和加息预期的担忧,叠加科技主线较高拥挤度,5月下旬市场呈现较大幅度的震荡。截至2026年6月30日,二季度上证指数上涨5.20%、沪深300上涨11.90%、创业板指上涨36.35%、中证500上涨18.56%、中证1000上涨15.62%、中证2000上涨7.78%。行业方面,二季度表现较好的行业是电子、通信、建筑材料、机械设备、基础化工,表现较弱的行业分别是石油石化、农林牧渔、钢铁、商贸零售、美容护理。二季度,市场呈现出结构极度分化的割裂现象,市场资金极致抱团科技板块。流动性虹吸效应的冲击下小微盘股遭遇了剧烈的调整,导致新动能基金净值出现一定程度回撤。但我们认为这次调整是市场极致演化的短期现象,这种现象并不会一直持续。市场不会简单重复历史,但却总会押着同样的韵脚,情绪与资金的极致演绎往往凸显了一面是风险,而另一面则是机遇。小微盘股出现了几乎历史最低拥挤度的局面,当下的小微盘策略很可能也是处在一个历史低位区域。我们仍看好小微盘策略中长期收益韧性以及调整后的修复能力,也将积极挖掘和把握被错杀的小微盘股的投资机会。我们量化小微盘策略本身的魅力正在于利用市场情绪的波动和股票定价的偏差这些市场微观生态来获取投资收益,其实策略本身甚至也可以看做是一种践行格雷厄姆式传统价值投资理念的另类投资策略,人弃我取的逆向投资思路在我们量化小微盘策略里面有着淋漓尽致的体现,那么此次因为市场极致抱团效应造成小微盘股的调整,带来的正是很好的投资机会,这个过程中大量相对便宜或被错杀的小盘股会成为我们量化策略模型“捡烟蒂”的好标的,这正是人弃我取,别人恐惧、我贪婪的好时机。我相信,好的策略是值得去长期坚持的,遇到这样的市场波动,唯有更好的坚持才会有更好的收获。

本文数据来源于渤海汇金新动能主题混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。