二季报点评：工银新蓝筹股票C基金季度涨幅-5.24%

证券之星消息，日前工银新蓝筹股票C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.06亿元，季度净值涨幅为-5.24%。

从业绩表现来看，工银新蓝筹股票C基金过去一年净值涨幅为-2.02%，在同类基金中排名743/1008，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.65%。而基金过去一年的最大回撤为-19.7%，成立以来的最大回撤为-28.88%。

从基金规模来看，工银新蓝筹股票C基金2026年二季度公布的基金规模为0.06亿元，较上一期规模2387.37万元变化了-1794.39万元，环比变化了-75.16%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比81.16%，无债券类资产，现金占净值比6.16%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达58.84%，第一大重仓股为长江电力（600900），持仓占比为8.76%。

工银新蓝筹股票C现任基金经理为盛震山。其中在任基金经理盛震山已从业6年又311天，2023年10月13日正式接手管理工银新蓝筹股票C，任职期间累计回报为12.3%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为工银领航三年持有混合（018446），季度净值涨幅为3.63%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,进入2026年第2季度中后期,随着霍尔木兹海峡冲突烈度下降和维系冲突的意愿转弱,油价明显回落。由于原油及中间品的库存来到数年低点、价格向中下游传导的惯性仍在,预计通胀韧性仍将保持一段时间,相应的全球市场也承受了流动性紧缩的压力。于第2季度末期,欧洲、日本相继加息,美联储年内降息的预期亦已被很大程度扭转。然而,出于应对财政平衡挑战和呵护信贷扩张等考虑,美联储“表态偏鹰、心向降息”的可能性不低。国内方面,二季度经济增长动能有所放缓,其中外需维持强劲,内需则呈现疲软态势。成本驱动型的、输入性的价格上涨,势必压缩企业环节的利润,从而对企业扩张和居民消费均带来不利影响,这从实体中长期信贷和消费数据可见一斑。整体来看,二季度成长风格显著占优,且市场的结构分化愈发显著。申万一级行业中电子、通信、建材涨幅居前。AI作为当下最受瞩目的景气赛道,吸引市场资金持续涌入,从而给其他大多数行业带来了流动性冲击。第2季度中前期,组合继续调减了有色金属和航空等行业的配置比例。进入第2季度末期,航司的估值再次来到低位,由于对行业前景维持正面展望,因此组合开始以个股为基础再次逐步提升了配置比例。此外,组合于二季度中后期增加了面向海外的CDMO头部公司的配置。在第2、3季度交接之际,随着AI引领的做多热情向更多相关细分领域扩散,并且在相对较短时间内累积了非常可观的涨幅,这些热门资产在价格高位开始呈现波动放大的迹象。尽管市场对AI产业的长期前景普遍乐观,但如此快的股价上涨速度和如此高的资产估值水平,是否具备可持续性是高度存疑的。虽然看起来我们与非常具备吸引力的科技股上涨行情失之交臂,但站在当下时点转而追入拥挤的交易是不明智和不负责任的。我们更倾向于从其他受到AI行情冲击较大的低位资产中,通过深入研究剔除长期衰退行业,筛选出可能周期性企稳复苏的领域和优质上市公司个体,为改善组合的业绩做前瞻性布局。

本文数据来源于工银新蓝筹股票C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。