二季报点评：工银美丽城镇股票C基金季度涨幅-17.00%

证券之星消息，日前工银美丽城镇股票C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.95亿元，季度净值涨幅为-17.0%。

从业绩表现来看，工银美丽城镇股票C基金过去一年净值涨幅为-0.36%，在同类基金中排名721/1008，同类基金过去一年净值涨幅中位数为15.65%。而基金过去一年的最大回撤为-30.87%，成立以来的最大回撤为-44.27%。

从基金规模来看，工银美丽城镇股票C基金2026年二季度公布的基金规模为0.95亿元，较上一期规模2.32亿元变化了-1.37亿元，环比变化了-58.95%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.4%，无债券类资产，现金占净值比7.55%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达78.83%，第一大重仓股为三棵树（603737），持仓占比为9.97%。

工银美丽城镇股票C现任基金经理为母亚乾。其中在任基金经理母亚乾已从业1年又350天，2025年9月15日正式接手管理工银美丽城镇股票C，任职期间累计回报为-11.51%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,2026年4月以来美伊局势逐步缓和,油价中枢在高位震荡后,于5月至今已大幅回落。二季度美国经济增长韧性较强,物价短期压力加大。通胀预期抬升下,市场对于主要海外央行货币政策宽松预期下降,日欧央行已启动加息,美联储货币政策采取相机抉择策略。国内方面,二季度经济增长动能有所放缓,其中外需维持强劲,内需疲软是主要拖累。油价上行带来输入性成本抬升,叠加国内供需调整,工业品价格呈现快速上行态势,并带动二季度工业企业营收增速和利润增速回升。二季度风险偏好抬升之下,全球主要国家权益市场均显著修复。AI浪潮持续演绎下,科技引领市场大幅上涨。A股方面,4月以来中东局势降温,市场显著修复,创业板指、科创50更持续创新高。整体来看,二季度成长风格显著占优,申万一级行业中电子、通信、建材涨幅居前。2026年二季度市场波动继续扩大,结构分化进一步扩大,成长风格显著占优。本基金持仓聚焦于消费建材、家居、工程机械、水泥等房地产开发商以外的房地产产业链各细分领域的优质龙头企业。2026年二季度,本基金保持了配置思路的稳定,对所配置个股做了适当优化。聚焦房地产产业链主要基于以下考虑。首先,参考海外经济体地产下行周期的规律,无论是时间还是空间,本轮国内地产的下行周期或已接近尾声;海外地产下行周期平均6年左右,国内地产自2021年年中开始调整至今已持续接近5年时间;房价下跌幅度已接近海外经验的中值,新开工、投资、销售等“量”相关的指标均已明显超调。其次,虽然当前仍未明确走出下行周期,但2025年底以来高频的量价数据有所改善,市场对于国内地产行业的中长期走势较过去两年发生了明显的变化。最后,参考国内历次地产上行周期以及美国次贷危机后的市场表现,以消费建材为代表的地产链优质标的均有翻倍乃至数倍的上涨,进攻性强于地产开发板块。因此,在当前国内地产政策明确调整、行业出清进度过半、市场预期仍较为悲观的情况下,布局房地产产业链在中长期维度或已有较好的胜率。本基金后续将长期聚焦于地产产业链,以自下而上精选个股的策略为依托,持续挖掘财务状况稳健、商业模式可持续性强、细分领域需求仍有增长空间、相对竞争力逆势提升的优质龙头个股,以期为投资者创造更好的投资回报。

本文数据来源于工银美丽城镇股票C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。