二季报点评：民生加银聚优精选混合A基金季度涨幅114.77%

证券之星消息，日前民生加银聚优精选混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模3.24亿元，季度净值涨幅为114.77%。

从业绩表现来看，民生加银聚优精选混合A基金过去一年净值涨幅为114.4%，在同类基金中排名227/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.22%。而基金过去一年的最大回撤为-28.05%，成立以来的最大回撤为-65.62%。

从基金规模来看，民生加银聚优精选混合A基金2026年二季度公布的基金规模为3.24亿元，较上一期规模1.49亿元变化了1.75亿元，环比变化了117.31%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.78%，债券占净值比0.03%，现金占净值比12.3%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达39.51%，第一大重仓股为芯原股份（688521），持仓占比为5.17%。

民生加银聚优精选混合A现任基金经理为王悦。其中在任基金经理王悦已从业0年又254天，2025年11月11日正式接手管理民生加银聚优精选混合A，任职期间累计回报为98.96%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为科创加银LOF（501200），季度净值涨幅为125.31%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金继续围绕人工智能产业链的发展方向布局,2026年上半年科技板块的投资的主旋律是涨价和扩产,人工智能的产业发展带来对于半导体、内存、电子材料等等需求的爆发性增长,导致以内存、光纤、半导体制造等为代表的产业供需反转从而价格快速上涨,产业链的供需变化带来的价值链迁移、供给端扩产等都是投资机会的主线。半导体设备一直是我们看好的方向,在AI从训练走向推理阶段,模型参数量、缓存占用增长和多模态、agent等应用的拉动下,存储成为今年受益于AI需求增长最大的细分领域。在美韩内存龙头一改过去保守的策略转向大幅扩产的背景下,全球晶圆厂设备(WFE)规模大幅上修,市场份额低、代际仍有差距的国内存储公司具备较大的扩产空间。同时国内半导体设备在经历了过去数年的从验证到批量订单,有望充分受益于国内存储芯片和先进逻辑的扩产需求,半导体设备的扩产订单有望在未来数年迎来爆发。海外算力方向配置包括光通信和PCB产业公司,中期来看北美云厂商CSP有望持续增长上修,AI硬件公司业绩有望持续表现,XPO产业的创新带来scaleup的增量需求对于光模块产业又是一个新的增量市场,国内光通信产业链从模块到上游都具备出海的机会。我们认为国产算力芯片也有望受益于国产替代和需求爆发带来增长,国内AI产业也迎来了百花齐放,国产大模型厂商出现彼此之间你追我赶的版本持续迭代,不同模型在不同的垂直应用领域都有自己独特的优势,各家模型厂商ARR持续上修,tokens消耗的增幅超预期增长,多模态和agent等应用快速涌现,带动推理算力迎来爆发增长。供给端我们也能看到国内先进代工能力有所提升,有望推动国产算力芯片的自主替代显著加速。展望下半年我们依然看好人工智能产业链投资和发展机会,将会继续围绕包括半导体设备、海外算力光通信产业链、国产算力芯片三大板块,坚持围绕产业景气度、公司成长性、商业模式等多方面维度去精选个股。

本文数据来源于民生加银聚优精选混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。