二季报点评：恒越乐享添利混合C基金季度涨幅-1.58%

证券之星消息，日前恒越乐享添利混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.13亿元，季度净值涨幅为-1.58%。

从业绩表现来看，恒越乐享添利混合C基金过去一年净值涨幅为3.97%，在同类基金中排名564/1260，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.57%。而基金过去一年的最大回撤为-4.79%，成立以来的最大回撤为-11.44%。

从基金规模来看，恒越乐享添利混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.13亿元，较上一期规模1648.71万元变化了-326.25万元，环比变化了-19.79%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比21.75%，债券占净值比7.48%，现金占净值比73.71%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达16.25%，第一大重仓股为长江电力（600900），持仓占比为2.84%。

恒越乐享添利混合C现任基金经理为吴胤希。其中在任基金经理吴胤希已从业9年又94天，2026年7月18日正式接手管理恒越乐享添利混合C，任职期间累计回报为0.4%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为恒越嘉润量化选股混合A（026678），季度净值涨幅为11.17%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度国内经济细分项表现分化加大,高油价扰动和内需不足约束逐步显现,消费、投资等指标显著回落,相比之下,生产和出口受益于高技术制造业、AI等产能扩张维持高景气度。经济整体仍延续“供强需弱”的格局,生产端保持一定韧性,工业增加值同比增速在5月边际回升。内需方面,居民消费恢复偏弱,5月社零同比转负,汽车及部分地产链相关消费对总量形成拖累。投资方面,固定资产投资累计同比降幅扩大,房地产投资仍是主要拖累。物价方面,CPI呈温和运行态势,核心CPI保持正增;PPI同比涨幅扩大,主要反映部分上游行业价格回升、产业升级相关行业的价格上涨以及外部大宗商品价格传导。海外方面,受中东地缘冲突、能源价格扰动,美国CPI走高但未超预期,能源冲击尚未明显扩散至核心通胀,近期居民端和市场端通胀预期均出现边际降温。就业数据先超预期后下修,加剧市场对经济前景的博弈,美联储政策立场因此更显不确定。尽管6月FOMC基调偏鹰,但前瞻性指引明显减少,政策不确定性增强,加剧市场波动。权益市场方面,二季度外部地缘扰动减退,A股市场转入景气驱动的结构性行情。美伊地缘冲突边际缓和,国际油价自高位震荡回落,外部流动性压力得以阶段性释放。随着一季报正式收官,全A盈利增速回暖,市场整体呈现“科技领涨、指数震荡抬升”的结构性行情。AI、半导体、通信等科技成长方向具有较高市场关注度,资金持续集中;相比之下,消费、金融、地产等传统板块表现相对偏弱。整体来看,市场风格呈现出成长优于价值的特征。债券市场方面,二季度债市收益率整体下行并在低位震荡。4月,在国内基本面偏弱、信贷需求不足、资金面宽松的共同作用下,债市走强,收益率中枢整体下移,长端及超长端补涨下行,利率曲线由一季度的陡峭化转向平坦化,信用利差继续压缩。5月初以来,资金面边际收敛与基本面偏弱形成多空对峙,债市转入震荡格局。操作上,债券方面,本基金持有部分短久期利率债。权益方面,策略思路维持不变,在市场调整中适当降低了仓位,方向上,继续以实物资产为主,采用哑铃策略实现周期品+红利的配置,周期品方面主要是资源品和非银。红利方面行业主要集中在银行、电力等。

本文数据来源于恒越乐享添利混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。